MFI资金流量指标是什么？MFI背离、超买超卖等指标运用

绝大多数指针都是考虑价格，针对复杂的价格信息做平滑以及简化。

其中有个MFI指标和RSI指标很类似，但它多考虑了成交量的因素，而不像RSI只考虑价格因素。

这篇文章市场先生介绍资金流量指标(Money Flow Index)，分为以下几个部分：

1. 资金流量指标是什么？
2. 资金流量指标计算公式
3. 资金流量指标如何运用(超买/超卖、背离、失败波动)？

资金流量指标是什么？

资金流量指标也可以称为资金流向指标(Money Flow Index , MFI)，
是技术分析中用来衡量买卖压力的工具，它与相对强弱指标(RSI)相似，
但是同时分析了交易量、价格，并且衡量买入或卖出等因素，
也有人称为成交量加权相对强弱指标(Volume Relative Strength Index , VRSI)，
因为它包含了成交量，而不像RSI只包括价格。

它主要是用来衡量买卖双方的力道，利用公式计算出数值后，
绘制一条在0～100范围内移动的线条，
当MFI上升代表买入压力增加、MFI下降则表示卖出压力增加。

透过MFI可以看出几个讯息：超买、超卖、背离的讯号。

因为它是类似于RSI的指标，如果对RSI不了解，可先阅读：
什么是RSI相对强弱指标？

MFI被认为是领先指标，通常用来预测市场走势，透过MFI观察出的超买、超卖讯号，
可以帮投资人识别潜在的逆转，因为这可能是衡量市场情绪的关键讯息。

但是使用时记得要与其他技术分析法结合运用，搭配适当的风险管理策略，不要单独运用这个指标来衡量市场。

市场先生观点：我认为所有技术指标都并不存在绝对的领先，原因是技术指针是用最新价格及过往价格信息算出来的，
而无论如何它都会落后于最新一期的价格信息。

不过在技术指标中，的确不同指标间也有相对领先及相对落后，
端看取用最新信息的程度，但我认为用”敏感”、”不敏感”是更好的说法。

当然，这只是个人的看法，你可以根据自己的应用经验去判断，
我认为指标的角色是辅助判断和简化信息，也不是一定要领先才能用。

资金流量指标计算公式？

资金流量指标Money Flow Index = 100 – 100/(1+资金流量比率 Money Flow Ratio)

其中，
资金流量比率 Money Flow Ratio = 14天内的正资金流入 / 14天内的负资金流入

资金流入 = 典型价格 Typical Price × 成交量 Volume
(如果当天是上涨，就计入正资金流入，下跌就计入负资金流入)

典型价格 Typical Price = (最高价+最低价+收盘价)/3

一般不需要自己计算，用一些技术分析工具或看盘软件即可得到这个指针。

不过从它的计算中可以观察到，不同于一般价格指针，它还纳入了「成交量 Volume」这个因素，
成交量 Volume乘上典型价格，就等于当天的总成交金额。

意思是：成交量越大的日子，那天的价格在整个计算周期内更有代表性。

例如，某一天总成交金额是200万美元，当天的价格会比另一天100万美元在整个计算中权重高出2倍。

不过虽然有纳入成交量，但天数在其中也是相对重要的因素，过去14天内越多天上涨或越多天下跌，对指标的高低影响也很大，这点就跟RSI指标差不多。

这种计算不考虑涨跌的幅度，只考虑方向和成交量，因此指标最终会和股价走势近似但仍有不同。

资金流量指标(Money Flow Index)如何运用？
(超买/超卖、背离、失败波动)？

MFI会以每个时期的典型价格(Typical Price，这词没有好的翻译，意思是指定期间的最高价、最低价、收盘价相加并将总价除以3)来计算，
当典型价格上升(买入压力)、资金流为正值；当典型价格下降(卖出压力)，资金流为负值，
将正负资金流的比率计算到RSI公式中，创建出1～100波动的数据线来观察。

资金流量指针(Money Flow Index)的基本数据：

1. MFI指标会在0和100之间波动。
2. 一般来说MFI上升到80以上，是出现超买现象、MFI低于20为超卖现象。

MFI的超买/超卖(Overbought/Oversold)

MFI可以用来观察超买、超卖的讯号，
如果多头指数显示价格迅速上升到较高的水平，这只股票被视为超买；
如果市场指数显示价格迅速下降到相当低的水平，这只股票则被认为是超卖。
观察超卖和超买的状况，有助于判断价格的极端情况，
一般来说，上升趋势强劲的同时，价格可能继续上升，
当MFI高于80或以上，就要注意反转的趋势；
而当价格在强劲的下跌趋势继续下跌时，MFI值可能低于20，则代表超卖的状况。

至于MFI超过90、低于10的情况很少出现，
但也要注意，同一个指标，有人顺势解读，有人是逆势解读，这并不存在标准答案。

MFI的背离讯号(Divergence)

如果价格走势和MFI的指示相反，就会出现背离讯号，
这些不同的迹象被视为即将到来的反转，大致会有两种类型的背离：

1. MFI看涨背离

当价格变化到一个新的低点时，而MFI出现一个较高的低点，
代表资金流动增加、抛售压力正在减少，买方将接管市场，所以是低价买入股票的机会。

2. MFI看跌背离

它发生在价格转向新的高点，当MFI表示较低的高点时，
意味着购买压力的减少、卖家接管市场的时机，一般来说是卖家获利的机会。

MFI的失败波动(Failure Swing)

失败波动是另一种可能导致价格反转的因素，观察时不需考虑价格，仅观察MFI的数据。
失败波动的看涨(买入机会)、看跌(卖出机会)，包含了4个步骤：

MFI看涨的失败波动(买入机会)

1. MFI跌破20(认为超卖)。
2. MFI反弹至20以上。
3. MFI回调，但仍高于20(仍高于超卖)。
4. MFI突破其先前的高点。

MFI看跌的失败波动(卖出机会)

1. MFI升至80以上(被认为超买)。
2. MFI跌回80以下。
3. MFI小幅上涨，但仍低于80(仍低于超买水平)。
4. MFI跌破其先前的低点。

快速重点整理：资金流量指标(Money Flow Index)是什么？

1. 资金流量指标、资金流向指标(Money Flow Index , MFI)，是技术分析中用来衡量买卖压力的工具，它与RSI相似但包含了成交量，而不像RSI只包括价格。
2. MFI被认为有一定的领先意义，通常用来预测市场走势，透过MFI观察出的超买、超卖讯号，可以帮投资人识别潜在的逆转。
3. MFI高于80或以上要注意反转的趋势、当价格在强劲的下跌趋势下继续下跌时，MFI值可能低于20，则代表超卖的状况。
4. 如果价格走势和MFI的指示相反，就会出现背离讯号，而失败波动的看涨看跌也用来预测买入及卖出的机会。

最后市场先生再提醒，技术指标是用来帮助我们描述过去，而非直接能预测未来。

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