2024年4月24日外汇交易必读：美元指数下行，关注美国GDP数据

周三亚盘，美元指数回调，非美货币反弹。采购经理人指数疲软，但美国经济表现出整体韧性。美联储的立场倾向于鹰派，表现为在不久的将来降息的可能性降低，而不是在9月之前。本周晚些时候的PCE和GDP数据可能会加剧市场的波动，因为它们将继续影响对美联储下一步决定的预期。投资者也在密切关注本周即将公布的重要经济报告，包括第一季度国内生产总值（GDP）增长率和3月份个人消费支出（PCE）物价指数的初步数据，以进一步了解经济健康状况。在周二的交易中，标准普尔采购经理人指数低于预期，使美元面临抛售压力。

  主要货币走势分析

  美元：美元指数周三亚洲时段徘徊于105.62附近，德国和欧盟制造业仍然低迷，但服务业采购经理人指数（PMI）初值的令人鼓舞的上升表明欧洲有所改善。英国制造业大幅下滑，但也受益于服务业的增长。美国提供了最令人惊讶的数据，见证了服务业采购经理人指数的下降，制造业跌入收缩区域，令美元承压。日线图上的指标反映了截然不同的前景。相对强弱指数 （RSI） 处于负斜率，处于正值区域，表明随着指标向下倾斜，购买势头可能放缓。，至关重要的是，不要忽视它仍然处于多头区域，这表明一些持续的看涨力量。，移动平均收敛散度 （MACD） 显示绿柱线减少，也表明看涨势头丧失。   欧元：截止发稿，欧元/美元在周三亚洲早盘时段保持在1.0700心理关口上方。美国4月PMI数据弱于预期，拖累美元走低，为欧元/美元创造顺风。投资者将从德国IFO商业信心指数和预期以及美国3月耐用品订单中获得更多线索。欧元/美元对美国PMI初值乏善可陈的回应是收复近期的跌幅。欧元在从1.0600的摆动低点附近的超卖区域回升后，试图突破1.0700水平。如果多头从这里控制局面，则1.07645将成为下一个感兴趣的上行水平，是200 SMA所在的1.0800。不利的一面是，如果长期趋势继续下去，1.06437和1.0600仍然是关注的支撑位。   英镑：截止发稿，英镑/美元在周三亚洲早盘时段回升至1.2450。悲观的美国 4 月采购经理人指数数据和对风险挂钩空间的兴趣增加对美元 （USD） 施加了一些抛售压力。当天晚些时候，美国耐用品订单和每周抵押贷款申请将公布。从技术角度来看，英镑/美元仍然偏向下行，因为关键阻力位仍受价格走势的影响。，如果主要货币对在1.2440区域附近实现每日收盘价，这将完成“晨星”K线图形态，表明该货币对可能会瞄准更高。   外汇市场消息汇总

  1、伊媒称伊朗与美国接触 寻求恢复伊核协议履约谈判

  当前巴以紧张局势持续、外溢效应凸显的背景下，伊朗核问题全面协议被重新提及。据伊朗媒体近日报道，伊朗正在与美国接触，寻求恢复停滞已久的伊核协议履约谈判。伊朗《信息报》援引消息人士的话说，伊朗驻联合国代表团正在协调谈判。报道称，牵头谈判的不是伊朗副外长巴盖里，而是伊朗常驻联合国代表阿米尔·赛义德·伊拉瓦尼。媒体援引分析人士的话称，德黑兰领导层希望利用近期与以色列的军事冲突，作为重启伊核协议履约谈判的杠杆。

  2、汇丰：PMI数据显示欧元区通胀压力仍存

  汇丰经济学家Chris Hare表示，就欧元区货币政策而言，PMI调查中最重要的因素是价格指数，而不是经济复苏的迹象。4月份制造业投入价格上涨的部分原因可能与油价有关，只要油价涨幅保持在相当有限的范围内，这可能不会成为通胀担忧。不过，他指出，服务价格指数的上升可能显示出有关国内通胀粘性的更广泛问题，但欧元区似乎没有引发美国鹰派言论的那种通胀担忧。欧洲没有经历强劲的需求，而成本压力正在普遍缓解。欧洲央行的指引指向6月份首次降息，此后将继续逐步放松政策。

  3、干预前奏？日本央行将讨论日元快速贬值的影响

  日经新闻深夜报道，日本央行将在本周的政策会议上讨论日元快速贬值的影响，重点讨论其对通胀的影响。日本央行在权衡进一步加息时机的，正在密切关注核心通胀。日本央行的目标不是急于进一步调整（政策），而是仔细监控小企业提高工资和转嫁成本的举措。日本央行消息人士表示，“我们希望确认工资和物价增长之间的循环正在加强。”，日本央行将讨论是否上调1月份给出的2024财年的2.4%通胀预测。受此消息影响，美元兑日元USD/JPY一度跌至盘中低点154.55。

  机构观点

  1、野村：英国PMI数据强劲，英国央行可能持谨慎态度

  野村证券分析师在一份报告中说，英国最新公布的PMI初值强于预期，预计英国央行在开始降息之前将保持谨慎。英国PMI显示经济活动强劲，投入价格大幅上涨，但产出价格仍在继续下降。英国央行可能从8月开始降息，并每季度下调一次利率。分析师还表示：“在我们看来，英国央行可能希望保持谨慎，因为英国的工资增长和物价数据一直不稳定，最近的数据出人意料地上涨。”

  2、德商银行：欧元区经济走出停滞

  德商银行经济学家Christoph Weil表示，欧元区4月份服务业PMI不断上升，表明欧元区连续五个季度的相对停滞即将结束。不过，制造业意外下滑给经济前景蒙上了阴影，这与许多经济学家对今年强劲反弹的预测相矛盾。Weil说，欧洲央行加息的影响尚未被完全消化，预计将于6月开始的降息可能要到2025年才能提振经济。但他补充称，下周公布的GDP数据可能会显示，欧元区经济在2024年第一季度出现增长，而整体PMI上升表明，复苏将在春季继续。

  3、道富环球看好美债 认为美联储降息延后将对经济造成伤害

  道富环球看好美国国债，认为美联储政策利率在更长时间内维持在高位可能给这个全球最大经济体造成更大伤害。该公司全球固定收益首席投资官Matthew Steinaway表示：“我们做多美债，就利率而言，我们非常看好美国。我们倾向于关注曲线中端，即5年期和10年期美债。”“美联储降息时间延后得越晚，对经济造成的伤害就越大”。他们预计，美联储将在7月降息25个基点，然后在年内余下时间至少再降息两次。“还有更多空间”。他表示，“在这种时刻，我们不认为价值是信用债市场的切入点。”投资级和高收益债券的利差处于历史低位，没有太多理由它们会进一步收紧。