今日外汇交易必读：美联储释放年内降息三次信号，美元指数震荡回调

周四亚盘，美元周四走低，现报103.26附近，非美货币反弹。美联储周三决定将基准隔夜借款利率维持在5.25%至5.5%之间。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）没有透露降息的时机，但他预计今年年底前将降息。根据CME FedWatch工具，期货市场认为美联储将在6月会议上开始降息的可能性为75%。展望未来，市场参与者将密切关注英国央行的利率决定，以及英国3月份标准普尔全球采购经理人指数（PMI）初值。美国方面，美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）、每周初请失业金人数和成屋销售数据将公布。

  主要货币走势分析

  美元指数：美元指数（DXY）跌至103.50区域，此前美联储（Fed）决定按预期维持利率。经济活动和通胀预测上调，而失业率则较低。亮点是，利率预测显示，与上次保护措施相比，利率中位数保持不变，为4.6%。作为反应，股市小幅走高，而美国国债收益率下降，这增加了美元的压力。美元指数的技术前景表明，空头正在发挥作用。相对强弱指数 （RSI） 在正区域呈现负斜率，这通常预示着潜在的下行反转。，移动平均收敛散度 （MACD） 返回平坦的绿色柱线，为看跌翻转增加了论据。   欧元：欧元/美元因对美联储（Fed）最新利率呼吁的反应而上涨，美联储将利率维持在5.5%，正如市场普遍预测的那样。联邦公开市场委员会预计2024年和2025年的增长将强于最初预期，但投资者预期2024年将进一步宽松。联邦公开市场委员会（FOMC）的利率预期点阵图也看到曲线的长尾端上升，目前预计2026年底的利率将达到3.1%左右，而之前为2.9%。技术上，短期下跌趋势正在蓄势，但日线DMI研究目前仍呈现中性。若跌破 1.0840，则可望测试 1.0775/1.0800（很容易）。 阻力位为1.0875。   英镑：英镑/美元获得动力。美联储主席鲍威尔（Powell）发表鸽派新闻发布会后，美元（USD）走软，支撑了该货币对的反弹。投资者将密切关注周四的英国央行（BoE）利率决定，以及美国3月份标准普尔全球采购经理人指数（PMI）初值。英镑兑美元飙升至日线高点1.2752，但自此之后，英镑兑美元回撤至100移动均线（SMA）1.2725附近。 发稿时，英镑兑美元处在1.2792，上涨0.05%，如果英镑/美元突破1.2800关口，则将触及3月14日的高点1.2823，随后是3月8日高点1.2894。 进一步下行目标看向3月19日低点1.2667。   外汇市场消息汇总

  1、日媒再爆料：日银或于下半年加息

  本周二（3月19日），日本央行结束了长达八年的负利率政策，将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围内，这是该行自2007年2月以来，时隔17年首次加息，预示着日本朝着货币政策正常化迈出了重要一步。但在加息之后，日元的汇率大幅下跌，美元兑日元一度升至去年11月以来的最高水平。有分析认为，由于投资者预期日本和美国之间仍将继续维持较大利差，抛售日元的压力持续存在。

  预计日银将在7月或10月采取加息这一行动，10月的可能性被认为更大一些，因为这将给内部更多时间来评估本周结束负利率对物价和经济的影响。至于7月的可能性，有央行内部人员认为，疲软的日元可能会提高进口物价加剧通胀，进而会迫使央行不得不介入。有一位消息人士还指出，7月加息有一个好处，就是能为年底潜在的“第三次加息”留出空间。

  2、美联储如期按兵不动，重申对通胀回到2%更有信心后再降息

  美联储发布3月议息决议，将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%-5.5%不变，依然保持在22年来最高点，符合市场预期。自美联储2022年3月启动加息周期以来，累计加息幅度已达525个基点。自2023年9月开始至今，美联储已连续五次会议维持利率不变。

  在利率方面，美联储在3月声明中依然重申，在考虑对联邦基金利率目标区间的任何调整时，委员会将仔细评估未来的数据、不断变化的前景和风险平衡。委员会强调，在对通胀持续向2%迈进有更大信心之前，降低目标区间是不合适的。

  机构观点

  1、美联储公布利率决策后 花旗看好卖出美元并买入加元

  美花旗正做空美元/加元，此前美联储最新会议释放的信号不符合市场的“鹰派预期”。花旗策略师Daniel Tobon，Osamu Takashima和Brian Levine在报告中写道，在美联储3月会议后，卖出美元的水平颇具吸引力花旗在1.35做空美元/加元，目标位1.31，止损位1.3665。策略师预计美元会走弱，原因是第二季度的经济数据往往不如第一季度那么积极，并且“战术而言周期性经济的前景更好”。

  2、三菱日联：英国央行对宽松货币政策的谨慎态度将继续支持英镑

  三菱日联金融集团表示，数据显示，英国2月整体及核心通胀低于预期。英国央行重点关注的服务业CPI也从6.5%降至6.1%，但降幅比预期小0.1个百分点。在周四的议息会议上，英国央行投票组成可能会改变。2月的投票结果为6-2-1，丁格拉投票支持降息，曼恩和哈斯克尔投票支持加息。我们可能会看到其中一人或两人放弃加息投票，加入大多数，但，我们预计8月份首次降息的定价将基本维持不变，对宽松货币政策的谨慎态度将继续支持英镑。

  3、Pimco：日本央行政策转变为债券投资者提供了新机遇

  太平洋投资管理公司（PIMCO）亚太区投资组合管理联席主管兼Pimco日本联席主管Tomoya Masanao表示，日本债券市场应开始提供更高的风险溢价和略高的收益率，以应对日本央行持续的政策调整，以及政府债券回归市场力量的转变。他说：“随着市场消化新的和不断变化的政策立场，主动型经理人将有机会在这一波动加剧的时期利用日本债券和利率掉期市场的低效率。”不过，从结构上看，日本投资者对日本债券的投资比重普遍偏低，考虑到较高的收益率水平，他们应该考虑逐步增加对日本债券的配置。