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贵金属投资入门:什么是贵金属?该如何投资贵金属?

贵金属投资 2022-05-31 14:37:01 如何投资理财才赚钱

黄金白银长久以来都被视为贵重金属而价值不菲,时至今日也成为许多投资者爱用的投资工具之一。

但黄金与白银其实并不是唯一的贵金属投资商品,铂金和钯金都是贵金属投资中的一环,而每种商品都自己独特的风险与机会。

以下市场先生分享贵金属投资的基本知识:

贵金属是什么?

贵金属(Precious Metals)顾名思义,就是具有高度经济价值的金属,通常用来指「黄金」四种金属;而其中的金银铂因为被国际当作期货、期权及ETF的买卖对象,也成为投资者的常见的投资管道之一,目前四种贵金属投资的期货走势如下:

一般来说,贵金属会有高价值、外表美观、稳定化学性质与高保值等特性。也正因为保值特性,贵金属常被投资者做为避险工具,用来面对股灾或是规避通货膨胀,也相当适合作为资产配置的选择之一,而黄金就是其中最为人知的贵金属。

以下一一解析黄金、银、铂钯金投资:

黄金投资 Gold Investing

黄金可说是所有贵金属投资中规模最大的。黄金拥有着良好耐久性与延展度的金属,除了能被应用于牙科医疗与电子产品之中,最常被应用的场景还是作为「珠宝」或「投资」,少量用于科技和中央银行储备,根据世界黄金协会的研究,每年有4100顿的黄金产出,而其中3成都会流入投资市场之中。

黄金的交易价格一周7天、一天24小时都在变动。而影响黄金价格涨幅原理,其实就是简单的供给与需求关系。能够影响这层供需关系的因素很多,但至少要明白以下几个情况下,黄金的需求会在短期内上升,价格也会随之水涨船高:

  1. 经济危机:当政经情势不稳定时,资金会从风险资产流出,移向其他相对保值的资产,黄金就会被视为安全的保值工具,因此资金就会流向黄金做避险。如2020年的新冠肺炎疫情股灾,导致8月时国际黄金价格突破2000美元即是一例。
  2. 通货膨胀:当通货膨胀过于严重时,股票,债券或房地产市场的实际投资收益率大幅减弱时,投资者就会倾向将部份资金转入黄金,以便维持整体资产的价值。
  3. 战争或政治危机: 一个国家若发生国防或政治危机,人们担心既有货币因为动乱而贬值,因此也会改持有相对保值的黄金,而这也会使得能够流动的黄金量减少,而使得价格升高。

对个人来说,黄金是资产配置、保守投资、投机的角色。

若对黄金投资有极大兴趣,也能先去阅读:一张表看懂所有黄金投资交易管道

银投资 Silver Investing

不像是黄金单纯的保值作用,白银在保值与工业使用都有相当高的功能,也就因此白银的价格波动程度也就比黄金来得剧烈,但两者的价格走势其实约略是有高度相关的(详见下图):

仅管目前白银与黄金的交易价格走势约略一致;但相较起黄金,白银还会因为其工业使用功能,交易价格会因为以下的产业需求增加而有所涨跌:

  1. 白银作为相机底片的原料,过去曾因为摄影产业发达而有大量的需求,白银价格因而上涨;但在数字相机的出现翻转了摄影产业,连带使得白银需求下降许多。
  2. 由于东方新兴市场的开发需求,需要白银作为原料的电子、医疗等工业产业大量发展。白银也是电池、超导体、太阳能发电等高科技工业原料。

虽然以上提到的产业发展,并不能断定能够影响多少白银价格的涨跌,但得明白一点:白银的价格,不像是黄金仅作为珠宝或是保值功能,而会实实在在地受到工业应用价值的影响。

铂金投资 Platinum Investing

如同黄金和白银,铂金也能够在随时随地都在全球的交易市场中交易。虽然铂金对投资者来说相对陌生,但得明白在政治金融稳定的市场中,铂金都能因为它的产量稀少,价格往往比黄金还要高。

而铂金市场有几点需要特别注意:

  1. 铂金与白银一样是工业应用的金属。而铂金最大的需求则在于汽车工业,铂金能作为催化转换器,来减少有毒气体的排放;此外也常被用于电子业、石油等高产值工业,而珠宝饰品则不是铂金的主要用途。
  2. 由于汽车工业的发展,以及空气污染的环保意识抬头,铂金的需求日益增加,价格也随之攀升;但直到2009年,美国和日本的汽车制造商开始转向能够循环使用、且价格也相对更低的钯金属。
  3. 根据美国地质调查局所做的2020矿物商品调查,铂金矿山主要集中在南非和俄罗斯这两个国家。这不难想象到,铂金的稀缺性使得铂金价格掌握在这两个国家之间的竞争。

钯金属投资 Palladium Investing

事实上,在以上3种介绍的贵金属投资之外,还有个贵金属因为能够运用的产业相当广泛,且价格相对便宜而正在崛起之中,就是钯金。

钯金可说是一般投资者最陌生的商品,但钯金不仅能够运用在汽车产业中,还是许多电子产品的产制过程中不可或缺的原料,甚至药物、化工、珠宝等产业之中,都能见到钯金的身影。除此之外,加工后的钯金具有坚硬与高延展性的特质,也广泛被运用在太阳能和燃料电池产业中

钯金属也因为能比铂金耐用,坚硬度比铂金高12.6%,开始渐渐取代铂金在汽车的催化转化器的产制地位,这也是钯金属需求最高的产业。

如何投资贵金属?

有哪些管道能够用来投资贵金属,以及投资时该注意什么:

1.期货和选择权:投机交易、买低卖高期货和选择权适合想用杠杆来放大投资贵金属收益的投资人,但得注意放大杠杆的同时,也可能带来相当大的收益与损失。因此使用前请确保自己完全理解这两项投资工具。> 什么是期货?风险很高吗?> 选择权(期权)是什么?如何买卖?

2. 期货型ETFs:小额投资、资产配置 (须留意费用以及转仓成本)金银铂3种贵金属投资,都能在在期货型ETF中找到。若还不清楚期货型ETF是什么,请阅读:什么是「期货型ETF」?但交易期货型ETF得注意一点,你无法实际获得金条或银币等贵金属。

黄金ETF是很常见的投资工具,持有成本也相对较低。但其他类型期货ETF则是要多留意费用。

3.矿业股相关 共同基金 和 ETF:长期投资、投机矿业股的股价常与贵金属的价格联动,直接投资于相关股票而非贵金属的好处在于许多企业有相对稳定的利基。但矿业类股报酬走势依然受到原物料影响巨大,除非你相当了解矿业股的波动特型与价值,否则想利用相关股票来投资贵金属,最好还是选择有可靠能力的基金公司与经理人来投资。

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