2024年7月31日外汇交易必读：美元指数小幅波动，美联储决议重磅来袭！

  周三亚盘，美元指数徘徊于104.41附近，主要焦点是美联储的货币政策会议。芝商所美联储观察工具的数据显示，市场预计周三降息的可能性仅为4.1%，而9月份降息25个基点的可能性已完全消化。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数现报104.41，日内现报0.05%。美元从之前的阻力位反弹，恢复了过去两周观察到的看涨趋势。，投资者可能仍对在周三美联储（Fed）利率决定之前进行定向押注持谨慎态度。美联储很可能会维持利率不变，但最近的通胀和劳动力数据可能会促使美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）发出更鸽派的信息。技术上，美元指数（DXY）的反转被限制在之前的阻力位104.55。该货币对正在经历强劲的复苏，4小时图形成了看涨吞没蜡烛。一个积极的信号。下一个目标是104.80，在此之上，下一个是105.20。不利的一面是，上述104.55支撑位正在关闭通往104.05和103.65的路径。   欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0818，日内上报0.03%。欧元/美元巩固了1.0815附近的失地。由于避险情绪和德国第二季度国内生产总值（GDP）初值弱于预期，主要货币对小幅走低。交易员更愿意在周三美联储（Fed）利率决定之前观望。技术上，该货币对可能会进一步下滑至1.0800和1.0700附近的圆形支撑位。从好的方面来看，1.0900的整数阻力位将成为欧元多头的关键障碍。14 天相对强弱指数 （RSI） 在 40.00-60.00 范围内回归，表明看涨势头已经消退。   英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2840，日内现报0.03%。英镑（GBP）兑除日元以外的主要货币表现疲软。由于市场对英国央行（BoE）将从周四宣布的8月会议开始降息的猜测进一步改善，英镑走弱。据路透社报道，交易人士认为，英国央行将其关键借款利率下调25个基点（bps）至5%的可能性略高于58%。技术上，英镑兑美元（GPB/USD）在达到年初至今（YTD）高点1.3043后延续跌幅，买家无法反击并将汇率推高至3月8日创下的上一轮周期高点1.2893之上。一旦该货币对清除了后者，损失继续堆积，市场参与者将目光对 50 日移动平均线 （DMA） 1.2781 进行测试。如果英镑/美元跌破1.2800，下一个止损将是上述50日均线，然后是6月19日的高点1.2739。

  外汇市场消息汇总

  1、日媒密集爆料日本央行考虑加息，分析师谨慎看待日元回升

  日本放送协会NHK、日本时事通讯社、日经新闻均在深夜爆料日本央行考虑在周三结束的会议上将利率上调15个基点至0.25%，这超过了市场目前的预期，市场定价加息10个基点的概率仍只有55%。日元在周二上涨。日本央行还将详细说明缩减大规模购债的计划。加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“我们今天看到日元出现相当大的波动。”“一些人认为，这一走势可能已经结束，但我认为，其中一些套利交易和一些仓位仍有可能进一步平仓。”Osborne认为，日元兑美元的公允价值约为145，并称"日元空头交易要完全清仓，甚至可能逆转还有一段路要走。"Jefferies驻纽约的全球外汇主管Brad Bechtel认为日元进一步上涨可能是暂时的，因该货币料将继续受到美日利差过大的影响。

  2、欧元区通胀压力料持续，9月降息决策面临考验

  凯投宏观欧洲首席经济学家安德鲁·肯宁安警告称，本月欧元区的通胀似乎不太可能有所缓解。周二公布的数据显示，德国7月份物价上涨步伐加快，这使得整个欧元区的通胀可能会稳定在2.5%。上周接受《华尔街日报》调查的经济学家预计，欧元区通胀率将略有下降。肯宁安表示，这一数据甚至可能会更高。欧洲央行仍有可能在9月份降息，但这一决定需要仔细权衡，8月份的通胀数据将成为关键。

  3、美国7月消费者信心指数好坏参半

  世界大型企业联合会首席经济学家Dana Peterson表示，7月份的消费者信心有所上升，但还不足以摆脱过去两年普遍存在的狭窄区间。消费者对劳动力市场仍然相对乐观，但他们似乎仍然担心价格和利率上涨以及未来的不确定性，这种情况可能要到明年才会好转。与上个月相比，消费者对未来的悲观程度有所降低。对未来收入的预期略有改善，但消费者对未来的商业和就业状况普遍持悲观态度。与此，消费者对当前的就业和商业状况不那么乐观。月度新增就业岗位的潜在减少正在影响消费者对当前就业机会的评估。

  机构观点

  1、美国银行：大宗商品价格因需求低迷而下跌

  美国银行大宗商品研究主管表示，大宗商品正在下跌，这是因为需求问题，或者说缺乏需求。全球工业经济的表现相当糟糕。美国利率上升加剧了对消费的打击，这给世界其它地区的经济体带来了压力。与这一趋势相反的一种大宗商品是黄金。本月早些时候，随着亚洲投资者在场外交易市场加大对实物金条的需求，金价触及纪录高位，其涨势也受到央行买盘的提振。

  2、摩根士丹利资管：美国经济软着陆利好债市

  摩根士丹利投资管理公司广义市场固收团队联席主管Vishal Khanduja表示，美国经济软着陆对固定收益证券来说通常是利好消息。美国经济软着陆指的是通胀下降、利率下降、经济呈现增长趋势。债券投资者对美国未来的货币政策持乐观态度。显然，美债已经反弹，但市场乐观，美联储仍保持谨慎，在9月会议之前继续寻找这一趋势的确认。政治上的不确定性（包括最近的法国大选）给债券市场增加了另一层复杂性，政治问题可能导致收益率和息差发生重大变化。

  3、蒙特利尔银行：本周利率决议后，美联储8月还有两个时机可以传递信息

  蒙特利尔银行预计美联储本周将按兵不动，关于鲍威尔本周愿意提供多少信号仍然存在疑问。有足够的不确定性让我们怀疑市场定价会出现实质性的价格变动。即使鲍威尔没有说服市场相信FOMC已经把9月的降息列入计划，美联储还有FOMC会议纪要来传达“降息即将到来”的信息。以及还有8月22日-24日的杰克逊霍尔央行年会，这也是一个用来对政策展望变化进行更全面解释的时机。