ETF怎么买?从ETF开户到下单买进ETF完整教学

想投资0050ETF要去哪里开户？

以及想要定期定额投资该怎么做？

这篇文章会整理购买ETF的3种管道以及完整的教学。

之前的文章有提到，长期投资0050ETF，
即使买在10年前金融海啸的高点到今天也有超过6%的报酬率，
如果是使用定期定额，因为将投资分散在高低点，年化报酬率则是高达10%。
可阅读：ETF是什么? 如何投资ETF才能有6%报酬率?

 

ETF怎么买?

ETF全名叫做「股票指数型基金」，也叫「交易所买卖基金」。
虽然有基金两个字，但基本上ETF要从股票市场买进，
也就是跟买股票一样，用证券账户买，

使用基金账户买可能以前早期有，但现在指数型基金很少。
指数型基金的性质跟ETF一样，都是指数化投资，只是购买管道不同。

可阅读：指数型基金跟ETF有什么不同？

以元大台湾卓越50基金(0050ETF)为例，
目前都是透过和买股票一样的证券帐户买进，交易方式跟买股票一样，

另外也可以透过像是买基金一样的银行或投信之类去买所谓的ETF连结基金，是同样的东西，但交易方式跟基金一样，
但从股票券商买ETF还是最主要投资ETF的方式。

市场上除了ETF以外，也有一些基金投资方式跟指数投资差不多，
比方说科技股或大型股，因为比重的关系最后走势会很类似，
不过买卖的费用，以及后续管理费会差很多。

以下列出这两种投资方式的差别：

股票指数型基金(ETF)买进方式比较
购买管道	用证券户买进	用基金户买进
购买成本	和股票一样(低) 手续费、交易税	和基金一样(较高) 手续费、账管费(银行)
价格波动	盘中价格会变化	每天只有一个价格(净值)
买进单位	可买零股	最低申购金额限制
能定期定额	有些ETF在特定券商可以	可以
基金规模	买卖不影响基金规模	申购会增加基金规模

ETF开户购买的3种最主要管道

分别是：

1. 国内券商：买国内ETF
2. 海外券商：买海外全球ETF
3. 复委托：从国内券商下单买全球ETF

至于投信基金、银行不含在内，
虽然它们也可以交易，但因为并非大多数人交易ETF的管道，所以不推荐，
以下分别说明。

证券账户买进最主要的优势：交易成本比较低、买进单位数好控制

国内股票买卖手续费 0.1425%与证交税0.1%，手续费行情是打5折，合计大约是0.245%左右，
如果你是股票大户的话折扣会再更多一点(35折~45折)。
可阅读：股票手续费交易成本比较

基金申购手续费，目前市场行情单笔折扣后0.6%，比股票买卖贵。
基金购买管道比较多，在银行买的话要在贵0.2%帐管费，最便宜的还是在网络基金平台买。
可阅读：基金去哪买最便宜？基金通路平台整理比较懒人包

不过目前基金定期定额手续费行情有到0.3%，相对和股票就差不多。
可阅读：最新基金开户优惠

国内部分券商证券账户可以定期定额买ETF

早期股票券商是是不能帮你定期定额，只有基金可以，
后来近年有开始开放ETF也能在股票券商定期定额的功能，
目前有部分券商可以操作，例如元大、富邦、国泰、群益金鼎、元富、永丰金、凯基等，
但要注意的是他们开放ETF可以定期定额的档数很有限，每家规定不同。

证券帐户买进另外一个好处就是单位数可以自己控制，
以0050ETF为例，假设市价是80元，一张股票是8万元，
但其实你可以买进零股，比方说买进100股就是8000元，
想要放大或缩小规模都相对来的容易。

可阅读：零股要怎么交易买卖？

市场先生建议是自己手动定期定额
原因除了券商目前在这块的功能还不够完备以外，
一方面手动操作会让你对于自己投资的掌握度会比较高，
另一方面在做资产配置时会比较有调整的空间，
因为定期定额设定下去要改金额、停扣，也都需要花时间，
自己每月固定操作其实不会花太多时间。

可阅读：什么是定期定额投资？

不是每家券商都有定期定额功能，
以下推荐一个有提供个股及ETF定期定额的券商平台：

1. 玉山证券富果账户 – 在线开户注册教学(含优惠)

2. 玉山证券富果账户 – 定期定额投资操作教学

基金账户可以买进「ETF连结基金」
最主要的特点：成本较高、追踪指数有不确定性、可定期定额、价格稳定、可不配息

先说，ETF目前建议仍是用证券户买，几乎不会在基金户买(包含银行或投信)。

2019年有投信开始推ETF连结基金，指的就是在基金平台可以买的ETF，
ETF连结基金在国外已经行之有年，
它投资目标是ETF、没有额外收经理费，不过有0.02%的保管费，
不过有个问题是，
它规定是基金的90%要投资于ETF，因此有10%资金可能是用在其他操作(比方说应付赎回)，
这样也许会造成报酬率和ETF有追踪误差，
因为ETF连结基金这商品刚开始推广不久，
可能需要长一点时间观察这个误差是否有扩大趋势。

用投信或银行的基金户买进，
过去大概最大好处就是可以定期定额，但现在股票证券户也可以，
基金账户另一个好处是每天就只有一个净值，不会让你想太多，
证券账户买进的一个缺点就是盘中ETF价格会上上下下变化，
实际上如果定期定额差异不会太大，但要克服一点情绪的影响。

费用上，没有优惠的情况下差异不大，
基金一般申购费约0.6%，股票手续费和交易税则是0.5%。

另外ETF连结基金”未来”可选择不配息直接累积到净值，
理论上配息会有节税的效果(但现在还没有)。

可阅读：什么是ETF连结基金？

如何从证券市场买进台股ETF?

第一步：开一个台股的证券交易帐户

开户要注意几件事：

1. 去哪里开户？
大型券商其实服务都很不错，不过并非每一家都有定期定额功能，
如果你有需要股票及ETF定期定额功能，
可以选用玉山证券富果账户，可以全在线完成开户注册：

1. 玉山证券富果账户 – 在线开户注册教学(含优惠)

2. 玉山证券富果账户 – 定期定额投资操作教学

3. 玉山证券富果账户5分钟在线开户连结

如果是海外ETF，
交易有2种方式，分别是透过海外券商，或是国内券商复委托。

要注意的是，海外账户一律都没有定期定额功能，但我觉得手动操作即可。

可阅读：

美股券商买ETF》最常用Top5开户推荐

复委托要怎么买ETF？有什么优缺点

2. 开户要准备什么?
国内通常预约好时间后，营业员会和你接洽并且帮你走完流程，
开户时只需要准备印章和双证件就可以。

海外开户则是都在线完成。

3. 开户手续费可以和营业员谈，国内手续费大概是5折起
但是能不能看到更低，其实是要看你的成交量够不够大，
如果你每月成交量没有超过1000万可能就不会差太多。
可阅读：如何谈到折扣低的手续费？

第二步：打开券商看盘软件登入

开户之后你会拿到网络交易的账号密码，
可以用计算机登入后下载券商看盘软件。

用看盘软件下单要注意的是，
为了确保帐户安全，计算机会需要下载安装凭证(一个小档案)，
当有不同计算机输入你的账号密码登入时，
若没有凭证就无法执行交易。

可阅读：看盘软件使用教学入门

第三步：在软件中输入你要投资的ETF并买进

如果要定期定额，资金比较少时可以买进零股，
因为ETF每次买进股价都不同，若资金不够多很可能变成每次都很难”定额”

另外如果是定期定额，会遇到每月买进资金太小的问题，
可以考虑变成每2个月买一次，或每半年买进一次也可以，
定期定额不一定非得要每个月买。

直接申购ETF：法人才会用的投资方式

这边市场先生补充另一种买ETF的方式，就是直接申购ETF，
这种方式跟从券商买ETF不同，
从股票券商交易买ETF，是从另一个ETF卖家手中买进ETF。
但申购，则是直接跟ETF背后的基金公司，给他钱或给他股票去作为交换，让基金公司根据你提供的证券或资金来换发一单位新的ETF给你。
流程跟一般买基金其实是有点类似的，赎回则是反过来，把一单位ETF换成钱或股票。

这种申购方式，有些是现金申购、有些则是实物申购，
优点是可以避免掉折价、溢价问题，也就是避免掉ETF的市价和净值的误差，你可以根据当下ETF的基金净值做交易，也避免大额交易冲击市场价格。
缺点则是需要的资金庞大，通常一单位最少要台币50万到数百万元，这还都是最少的，而且交易过程比较麻烦，所以这种方式绝大多数普通人不会用。
此外也不是所有的ETF都允许这样的申购，另外有些在规模数量上也有限制。

当ETF出现较大的折溢价时，许多法人会运用这种ETF申购/赎回机制，来做ETF套利，
也因为有人在套利，所以大多数正常的ETF的折溢价其实不会无止尽放大，让大多数人买ETF都还是可以买在合理的价格。

对于ETF申购/赎回机制，市场先生认为大家只需要先知道有这件事就好，
除非你是法人或专业交易者，资金规模有上亿，否则先不用考虑直接申购/赎回。

关于折溢价的知识可阅读：什么是ETF折价、溢价？

市场先生提示：看到这里，也许你想要知道怎么做ETF套利？

简单来说：
1. 当溢价时，申购ETF(用净值买)/放空ETF(用市价卖)
2. 当折价时，买进ETF(用市价买)/申请赎回ETF(用净值卖)

ETF套利市场有一定的利基存在，但也存在众多竞争、放空限制等问题，
加上门坎对一般人来说较高，我的看法是一般人无需过于深究。

如何挑选好的ETF？

挑选ETF可以参考底下3个步骤：

STEP1：先确定想投资的ETF类型是什么

ETF的类型又可分为：

• 按资产类别：像是股票型ETF、债券ETF、原物料型ETF …等
• 按区域区分：还是全美国ETF、非美国的ETF、新兴市场ETF…等

STEP2：选择ETF的规模

确定想投资ETF类型后，接着观察ETF的规模，从同类型的产业中规模比较大的ETF。

但这边要注意一个重点，规模大不代表这文件ETF比较好，但可能流动性较好、费用率通常也会较低，
因此初步挑选时，以规模大小来过滤ETF也比较快速。

STEP3：观察费用率&追踪误差

接下来要观察ETF的费用率&追踪误差，

通常在相似的ETF里面，费用率较低、追踪误差越小的ETF会比较好。

如何增加ETF投资报酬率？

市场先生认为，ETF算是一种投资工具，并不是投资方法，
如果要说「该如何增加ETF报酬率」，反而是建议从资产配置的概念去着手，

大方向是我们可以参考一些指针去做资产配置，调整资产里ETF的配置，
用这种方法来提升报酬率。

那么如果想要细看，以单档ETF是否值得买进的概念来看，有几个方法可以参考：

1. 观察ETF的折溢价

因为ETF属于基金的一种，会有净值、市价两种价格。
当市价<净值 = 折价；市价>净值 = 溢价

折价特别大时，通常是较好的买入时机，不适合卖出。
溢价特别大时，通常是较好的卖出时机，不适合买进。

折溢价可以当做我们买卖时的参考评估，不要在折溢价波动过大时进行买卖，通常很容易买贵。

2. 避免现金拖累(Cash Drag)

现金拖累是指不要让手上留有过多的闲置资金，而影响报酬。

以资产配置的观念来说，如果你选择将一部分的资金配置放在ETF，
前提必须是，你所挑选ETF是一个长期指数向上又有充分的分散持股风险的目标。

这时候应该做到充分投资 (例如定期定额搭配单笔投入)，避免闲置资金拖累整个投资组合的绩效收益。

如何避免Cash Drag带来的负面影响，先前市场先生有写过文章，
可阅读：现金拖累(Cash Drag)是什么？6个秘诀教你避免现金拖累投资绩效

快速总结：ETF要怎么买？

1. 买ETF用证券户买，不要透过银行或投信买因为成本较高
2. 用证券户买ETF，定期定额需要自己手动买进，若资金少可以买零股
3. 在线就可以预约证券开户
4. 用券商看盘软件就可以做ETF买卖

目前国内的ETF正在起步慢慢增加，
在国外ETF投资则是已经行之有年，选择非常的多，
想投资S&P500、Nasdaq100、美国公债等，或其他知名的股票债券指数都能找到对应的ETF，
而且手续费和管理费都比台湾便宜非常多，
以ETF来说，目前台湾比较多人是用firstrade、IB、TD等券商来投资全球的ETF，

各家券商其实各有特色，但不会差很多，
例如：Firstrade好处是交易手续费免费，当然你也可以去挑选看看其他的美股券商。

关于美股ETF开户可阅读这2篇：

1. 美股券商firstrade投资全球ETF开户教学流程

2. 投资美股该选择哪家券商开户？Top5常用券商推荐

除了手续费以外，影响ETF绩效还有另一种成本：内扣费用
它包含很多，例如管理费、交易成本、基金运作杂支等等，
这些费用并不像手续费一样会直接支付，而是会从ETF的基金净值里面直接扣除

待续…什么是定期定额投资？报酬率10.1%怎么办到的(股票、基金、ETF)

ETF常见问题Q&A教学

• ETF是什么？ 
• ETF费用有哪些
• ETF的追踪误差是什么？
• ETF折溢价是什么？
• ETF vs. 共同基金
• ETF vs. 指数型基金