外汇保证金交易是什么？什么又是差价合约（CFD）交易？

是一种运用保证金来放大杠杆的买卖方式，
它们和期货交易非常的像，但并没有实体的商品，主要是「买卖合约」。

近期市场先生的一些朋友告诉我他们有在做外汇交易，
主要运用的就是这种外汇保证金交易工具，
自己接触与研究了一下发现这工具使用时要非常注意安全，
如果用的好可以用低成本的方式作交易，
但如果没注意一不小心就会落入陷阱而亏损。

以下这篇文章，整理外汇保证金交易(英文简称forex)，以及差价合约(英文CFD)交易的一些操作基本知识与观念：

外汇保证金交易forex、差价合约交易CFD是什么？

外汇保证金只有涉及外汇的货币对交易，例如欧元/美元EURUSD 这类货币对差；差价合约则是任何商品，包含外汇、商品、股票、指数、虚拟货币等等。

这两种交易方式的原理应该是一样的，一般我们提到的外汇保证金交易，指的意思大多是差价合约，而不是单纯只有外汇
同样道理，我们常说的「外汇券商」其实也都不只提供外汇服务，而是各种商品都有。

外汇保证金/差价合约交易非常类似股票投资时的融资交易或融券交易、也很类似期货交易
简单来说：它们是向外汇券商借钱，支付少许保证金买卖商品合约的概念。

例如：
你可以用1万元的资金，去杠杆100万元的部位。
这种情况杠杆是100倍，当100万上涨1%时获利1万元，相当自己的总资金获利100%。

外汇保证金交易/差价合约CFD交易的3大优势

1. 交易成本极低：

相较一般买卖股票、商品或外汇，这类衍生性商品更适合短线频繁交易而不会损失太多手续费

2. 小资金可以开始：

这类合约都可以切割到小单位或高杠杆交易，因此资金小也能操作。
但资金小也要小心高杠杆的断头风险，尤其新手不建议用高杠杆。

3. 商品多、多空都可操作：

差价合约提供了很大的弹性，股票、外汇、商品、ETF、加密货币等等金融产品都可以用差价合约方式操作。
当然别忘了它是零和游戏，除非你有超过别人的优势，否则所有人常期平均下来只会损失手续费。

外汇保证金交易 与 差价合约CFD 交易是怎么来的？

国际上一般的外汇交易买卖的金额都非常巨大，一单位是100万美金，
主要都是厂商作为生意上支付或是避险使用。
但一般人不能买卖这么大的金额，
所以一般人买卖外汇主要都是透过银行买卖外币的现金或用外币存折做买卖，
中间的手续费很高(银行牌告买价和卖价之间的差价)。

因此就有人发明了一种「合约」，
将许多小规模的投资者集中起来，可以不用一次买1单位，而是可以只买0.001单位或更小的单位，
让资金比较小的投资者也能加入市场，
这些投资者互相买卖，中间商则事搓合这些交易之余也提供流动性，扮演类似银行或券商的角色。

这种交易方式不需要有实际商品，比较像是买方跟卖方在对赌，
是有一方获利势必有另一方亏损的零和游戏，跟期货买卖非常的相似。

外汇保证金交易与期货保证金的差别？

之前市场先生在期货交易入门的文章也有提到保证金的概念。
可阅读：什么是期货？期货保证金交易如何进行？

期货和选择权也属于保证金交易的一种，
过程中也可以运用财务杠杆以小博大，风险也比较高。

期货保证金和差价合约的差别在于

1. 差价合约没有到期日，但期货合约有到期
2. 差价合约有利息 (比较像是借贷)，但期货合约没有利息
3. 差价合约不涉及实物交割，但期货合约可以实物交割

更详细的比较可阅读：差价合约和期货的成本和规格差异比较

外汇保证金与差价合约要注意些什么？

虽然保证金交易有低交易成本的优势，但还是有些地方要注意：

外汇保证金与差价合约交易时要注意的4件事？

1. 保证金少会有断头风险
和期货一样，如果保证金如果太少且杠杆太大，
遇到市场大波动时很可能就会被「断头」，也就是强制认赔。
应该避免使用太高的杠杆，以及不要用最低的保证金在作操作，那样会很危险。

2. 注意利息成本
通常交易时都会告诉你目前的部位是否要支付利息，有的状况要有的不用。
短线交易利息通常低的可以忽略，但长期累积下来还是要小心，不应该长期持有。

3. 不持有实物
在交易的股权、债权、虚拟货币都不是实际拥有，
比方说没有股票投票权这些东西，只是单纯在对它的涨跌作出买卖选择，而在损益计算上完全跟持有实物一样(必须的)。
因为不持有实物，所以选择交易商也要很注意是否安全。

4. 不要使用高杠杆
虽然许多交易商都会强调他们可以提供高杠杆，例如1:400、1:500，
但强烈建议不要用高杠杆，因为那会大幅拉高风险与交易成本，
除非你交易的是波动极小的商品，否则初期用到1:5或1:10就够了。

选择外汇保证金/差价合约CFD交易商要注意的3件事

除了交易要注意，我认为交易商的选择也要注意，
因为国内对这类交易近期才开始缓慢开放，
目前好用且低成本的工具都在国外，但选择非常多，选择时有些原则要注意：

注意1. 交易商是否有合格的监管牌照?

以下4个是有对交易商进行严格监管的政府或民间机构：

1. 英国金融市场行为监管局(FCA)
2. 澳大利亚证券与投资委员会(ASIC)
3. 美国商品期货交易委员会(CFTC) [只对美国本土交易商开放]
4. 欧盟金融工具市场管理规则(MiFID)[此为一项规范]

注意2. 交易商的规模是否够大、品牌是否够老、客户是否多?

最好找有超过10年历史经验、客户数量庞大的，且是欧美发迹并全球营运的，
个人建议”不要找任何中国本土的交易商”，风险会比较高。

注意3. 检查它的收费机制，软件是否好用、出入金是否方便

任何交易商一开始都要先了解你需要付出哪些成本，
另外也要测试它的软件你是否用的习惯，
出入金大多数厂商应该都已经做到很方便了，但你还是要检查看看流程如何进行。