今日黄金交易提醒：黄金突破2025阻力位，市场关注美联储纪要

周三亚盘，黄金盘整于2025美元附近，周一总统日假期后，美国周二恢复交易。美国国债收益率小幅走低，10年期国债收益率下跌4个基点至4.256%。投资者对美联储（Fed）持谨慎立场，因为芝加哥期货交易所（CBOT）的数据预计美联储将在2024年降息102个基点，低于1月中旬估计的180个基点。如此，由于美国缺乏经济数据，美元（USD）正在踩水。交易员正等待联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要的发布。   本周，美国经济时间表将包括美联储公开市场委员会（FOMC）最新会议纪要的发布，以及美联储官员周三开始的讲话。交易者将从美国标准普尔全球采购经理人指数、初请失业金人数数据和芝加哥联储全国活动指数中获得进一步线索，这通常是供应管理协会 （ISM） 制造业采购经理人指数的前奏。

  黄金市场消息汇总

  1、流动性持续下降?美联储或继续实施QT

  虽然隔夜逆回购协议(ON RRP)这个重要的美联储流动性工具已经降至很低规模，但市场分析师认为，美联储可能还会继续缩减资产负债表。最新数据显示，美联储资产负债表上另一大负债—银行的准备金余额为3.54万亿美元。这高于美联储2022年6月开始缩表时的水平。“富余资金从RRP工具流出但无处可去，只能重新进入准备金余额，带来了淤塞资产负债表的风险，”Wrightson ICAP经济学家Lou Crandall写道。“美联储可能认为富余现金从RRP工具溢出到银行准备金账户是低效的，会成为其继续从整个金融体系中抽走流动性的一项理由。”

  2、短短数周物换星移 市场开始猜测美联储的下一步可能是加息

  市场人士开始推演，美国经济不“着陆”的情况下，美联储将如何应对。短短几周之前，市场还认为稳步降息几乎毫无悬念，现在却有一些投资者提出是否有必要加息的问题。几周之前，对于很快降息的押注呈压倒态势，以至于美联储主席鲍威尔公开警告称，3月份不太可能具备降息的条件。不到三周之后，互换市场定价显示，交易员们不仅排除了3月，连5月也认为概率极低，甚至对6月的看法也出现了动摇。最新的激辩话题是：或许下一步根本就不是降息。前美国财长劳伦斯·萨默斯上周五表达了一些市场人士已在思考的问题：美联储下一步行动是加息的可能性不低。

  3、机构观点：美联储步入降息周期的背景下，贵金属多方行情仍值得关注

  日内消息面清淡，之前美国1月通胀反弹打击了市场对于美联储的降息预期，美债收益率走高，使得贵金属小幅承压。但由于美国近期的消费数据走弱，消费动力不足将拖累美国经济，或增强美联储后续的降息动机。，近期通胀反弹有利于出清降息交易的抢跑风险，美联储步入降息周期的背景下，贵金属多方行情仍值得关注。操作上，黄金白银逢低做多。沪金2404参考区间475-490元/克，沪银2406参考区间5850-6050元/千克。

  4、聚焦美联储会议纪要

  本周美国经济日程将包括发布最新的美联储公开市场委员会 (FOMC) 会议纪要以及周三开始的美联储官员讲话。交易者还将从美国标准普尔全球采购经理人指数、首次申请失业救济人数数据和芝加哥联储全国活动指数中获得进一步线索，该指数通常是供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数的前奏。

  5、美国经济意外强劲？世界大型企业联合会放弃“衰退”预测

  美东时间周二，世界大型企业联合会研究组织推出的美国1月谘商会领先指标显示，该指数在1月份下降0.4%，至102.7，跌至自2020年4月以来的最低水平——而2020年4月正是美国因新冠疫情而短暂陷入衰退的时候。这也是该指数连续第23个月环比下滑，已经接近2008年金融危机时的最长纪录——在2007年4月至2009年3月全球金融危机期间，该指数曾创下连续24个月环比下滑的纪录。

  黄金价格技术展望

  技术上，黄金试图决定性突破20日和50日指数移动平均线 (EMA)，该均线交易价格约为2,020美元。黄金价格的主要趋势表明，由于每日时间框架内对称三角形的形成，市场参与者犹豫不决。上述图表形态的向上和向下倾斜边界分别从去年12月13日低点1,973美元和12月28日高点2,088美元绘制。

  三角形可能向任一方向突破，但是，在三角形形成之前，有可能向趋势方向移动——在本例中是向上。决定性突破三角形边界线上方或下方将表明突破正在进行中。14周期相对强弱指数 (RSI) 在测试40.00以下区域后迅速回到40.00-60.00区间，表明强劲的看涨反转。

  周三交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）

  ① 19:00 英国2月CBI工业订单差值

  ② 21:00 美联储博斯蒂克出席活动致辞

  ③ 次日02:00 美联储理事鲍曼参加讨论

  ④ 次日03:00 美联储公布货币政策会议纪要

  ⑤ 次日05:30 美国至2月16日当周API原油库