到底投资该学什么?学到什么程度?投资学习的真相
学投资是有成本的,
需要付出时间了解、研究、实际行动到建立长期操作的信心。
而投资报酬率越高,长期复利下来对个人的资产可以成长更多,
许多人在学习投资时,总是追求着高报酬。
人们常常得到的结论是:
「学会投资,得到能创造高报酬的能力,就能让自己财务改善?」
听起来很合理,
似乎媒体杂志也告诉你投资理财很重要,
但真的是这样子吗?
如果是这样,
那到底投资该学什么?学到什么程度?
在经济学里面有一个概念是「边际效益」
意思是我们不关心现在状况是怎样,
而是关心如果改变某一项因素时,整件事情会有什么改变。
从「学投资」这件事来看它的边际效益
当我们付出的成本越多,花越多时间学习钻研,
了解更多的方法和工具,甚至在市场中缴更多的学费,
成果真的会更好吗?
答案是不会。
最初开始学投资时,只要经过简单的学习,
你会发现年化报酬率可以很容易的接近市场报酬率5%~10%,
只需要透过简单的指数化工具分散投资就能办到了。
可阅读:ETF投资入门教学懒人包
接下来如果更进一步钻研,
有着各种门派的方法与技巧可以学、有着无止尽的信息可以分析,
然而即使很努力学习,即使没有损失,
但很可能穷极一生也无法再增加多少报酬率,
长期年化报酬率顶多20%,
这已经是全球顶尖资产管理者的绩效数据。
付出更多的努力,让自己多赚一点,
例如长期报酬比市场报酬高出5%,这已经是很了不起的成就,至少打败全球95%基金。
如果你的职业是做资产管理、做基金经理人,
长期报酬率比市场指数多5%,
很可能意味着你会被高薪挖角、管理更大规模的资产、每年多出数百上千万的奖金。
但大多数人包含我自己,并不管理他人的资产,而是管理自己的资产,
报酬率比市场高5%带来的成果,完全取决于自己资产有多少。
如果自己投资的资产是2000万,多出5%的报酬,每年可以多出100万元。
但如果自己投资的资产只有20万,那5%的报酬就是每年多出1万元而已,等于每月加薪不到1000元。
想让长期年化报酬要提高5%,需要付出大量时间与金钱,
甚至根本达不到,因为此时付出时间对投资的边际效益增加已经非常有限、接近于零。
在学投资这件事当中,
也许只有最初建立基础观念、取得市场报酬之前,边际效益是最大的,
随后边际效益就开始递减。
这时能提高多少效益,绝大多数并不是取决于你的功力,而是取决于你的资金规模。
对于没有资金、资金太小、或想进一步钻研如何战胜市场的人来说,
付出额外的时间成本,边际效益很可能接近零,甚至可能会是负的。
—
回到一开始的问题:
到底投资该学什么?学到什么程度?
对大多数人来说,时间应该先花在增加自己收入上,无论是工作或创业都可以,
在累积足够资产之前,投资只需要有基础观念、能取得市场合理报酬就够了。
直到资产够多,才需要思考是否要进一步更加精进。
这世界上最宝贵的就是你的时间,
而时间要选择花在对你边际效益最大的事情上,
即使是学投资,
为你带来的价值也应该大于你所付出的时间,才值得去做。
学习投资理财对我的人生帮助很大,所以我分享投资理财信息与教学,
但我从来不觉得每个人都需要投资理财。
许多人是不需要投资理财的,
有些人是资金太少,学会再多对他也没有意义,反而许多人会为了追求高报酬,而选择高风险的方法。
有些人是拥有自己的事业,他的时间与其花在投资,不如花在自己事业上更有价值。
最后思考看看,你的时间现在应该花在哪里,对你最有价值呢?
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