外汇是什么？3种赚取外汇利差的管道教学

这篇文章会告诉你什么是「外汇利差」，不管你是要作 外汇交易 、投资基金、或是单纯的外币定存，除了汇率影响以外，「利差」也就是利率差异，会是需要考虑的因素之一。

利差和汇差有什么不同？对哪些商品有影响？想要避险或是从中赚取差价该如何操作？

以下是市场先生整理的资料：

外汇 是什么？

外汇 也被称为FX或外汇交易，是指将一种货币转换成另一种货币，

换句话说，外汇投资就是将一种货币转换成另一种货币进行投资。

影响 外汇 投资成果的两个名词：「利差」和「汇差」

首先区分影响外汇交易成果的两个名词：

1. 汇差

先从大家熟悉的汇差谈起，不同国家货币之间汇率，也就是兑换的比率持续变动，买进卖出时间点不同，中间形成的差价。

例如：台币对美元汇率是1:30时，你用30万台币换了1万美元，后来美元升值，台币对美元汇率是1:32时，你把1万美金换回台币，最终得到32万台币，和最初始相比就多了2万元。当然，如果相反的美元贬值，那就会造成损失。

更多汇差的细节，可阅读：银行换汇时要如何计算买入、卖出的损益？

2. 利差

不同国家的利率不同，如果太难懂，你可以简单想成各国的存款利率不同，例如： 是0.5%，美国是2%左右，中国是2.5%左右、澳洲约2%(以最新数据为准)

当你买进另一国家的货币，并将该货币存放在该国银行或购买当地短期债券时，你的外币就能在那个国家「领利息」。

例如，假设美金定存是2.5%/年，你把钱购买美金定存，假设汇率都没有变，一年后把钱换回来后，就会多赚到这2.5%的利息。

利差 vs 汇差？

赚利差的同时，一定会承受汇率风险

如果存入相对高利的国家，利差虽然看起来是稳定的报酬，但现实中汇率不可能不变动，因此操作时利差和汇差都要同时列入考虑，而汇差的波动性根据国家、持有的时间长度，而有所不同，一般来说汇差的波动拉长时间会远远高于利差。

如果原本就预计长期持有该种外币，而不是常常换回来台币，就可以比较忽略汇率的风险，但还是要注意一些汇率风险较高的国家(通常是新兴市场或政治不稳定国家，有可能会一路贬值)。

外汇利差在不同国家间分别是多少？

所谓短期债券利率或者银行利率，通常指的是当地1年以内到期的国家公债利率，去看1年期的公债利率就可以了，数字通常相差不多。

从利率数字可以观察到：有些国家利率低，有些利率高

以下列出几个常见的热门货币国家或地区的短期公债利率价格：(此为2019/8/30数据，请以最新资料为准)

其中欧元(EU)因为是许多国家组成，因此利率基准并不能直接用单一国家去看，但可以参考德、英这些欧洲主要国家利率。

另外没有台币，台币在国际上并不是一个热门货币。

参考利率要注意2件事：

1. 利率虽然不常大幅变动，但还是会变的以2019年为例，美国、澳洲利率就一下子降了很多，在投资前记得不要只看历史利率，应该去看一下最新的变化。

2. 有时短债利率会升高市场风险增加时，短期债券利率可能会突然上升，例如6个月期的债券利率，理论上要比1年期的利率低，但有时短期利率会突然升高超过比它长期的债券利率。

总之，如果你对利率有困惑，记得决定操作方向之前，先去看一下最新的利率状况。参考网站：全球各国政府债券利率清单

高利率有比较适合赚 外汇利差 吗？

单看数字上，如果能获取高利差，投资上似乎比较有优势？但是投资的世界并没有免费的午餐。

超高利率的国家，通常政治经济长期风险较高，或者有较严重的通膨，通常容易导致货币可能长期有贬值的可能性，导致赚了利差、赔了汇差。

长期而言，汇率波动较大，因此利差不见得赚的到但短期而言若汇率波动小，有可能利差带来额外报酬

由于每个人投资周期不同，有些人是长期投资，因此对汇率有顾虑，有些人只持有短线，因此这些长期的状况就不在考虑范围内，

在短期内汇率的变动不见得绝对有趋势性、也不见得反应了经济状况，经济很差的国家，也有可能在短期某个时间区间内货币变得很强势，因此短期内利差、汇差两头赚也有可能发生。

想赚国外的利息要怎么做？

赚取外汇利差的3种投资管道

不同汇率、利差的影响，会出现在很多金融商品中，有3种我们最常见的金融商品跟利差有关，包含：

1. 外币定存、货币市场基金2. 共同基金(外币避险级别)3. 外汇货币对交易

三种方式并非都一定能赚，而是各有它存在的功能性，操作时应该根据自己的需要来选择相对适合的工具。

1. 外币定存、货币市场基金：

有些外币的利率比较高，可以申请这些外币定存

外币定存是个简单的方式，承担的成本就是银行换汇的买卖价差，以及买入卖出中间的汇差风险，各大银行也不时会有一些高利定存的优惠活动(美金居多)。

而货币市场基金也是一种类似定存的服务，帮你投资于当地短期债券，性质跟一般基金不同，比较类似高利的活存。

由于汇率风险的波动很大，可能是会比定存利率还高(例如利息赚2%，但汇率波动15%)，结果可能大好或大坏，所以一般是建议本来就长期持有该货币的状况下，才不需要太在意汇率的短期波动风险。例如我本来手上就有一笔美金，如果没有要换成台币，外币定存当然会比外币活存更好。

外币定存、货币市场基金去哪买？

基本上各大银行都有，不过每家的利率或品项会不大一样，有资金需要长期存放的话可以研究一下。

1. 最新各大银行定存利率(台币/美金)

2. 货币市场基金要怎么投资？

2. 共同基金(外币避险级别)：

投资「外币避险级别」的基金，代表投资基金同时，也取得该国利率

而有些基金名称上会说他是某种货币避险(美元避险、南非币避险)，代表这档基金，除了原本的操作以外，会再针对另一种货币去操作避险。

这些避险级别的基金通常会宣称非常高的配息率(例如南非币避险12%、15%、17%都有听过)，当然聪明的你知道，这世界上没这么便宜的事，虽然利率更高了，但汇率的风险依然不变。

这些有外币避险的基金，有时获利会很高(基金获利+汇率获利+利差报酬)，有时亏损也会很高(基金亏损+汇率亏损+利差报酬)。

从这里可以知道，高利率的基金，就只是把原本的基金，再加上外汇货币对交易而已，两个商品别绑再一起，让固定报酬利率部分看起来更高，而波动当然也会更大，

关于有外汇避险的基金，更多细节可阅读：什么是避险级别的基金？

我个人是觉得，投资基金买的是经理人的能力，应该看基金本身的绩效，而不该考虑加上汇率和利差的绩效，一来那些报酬不是基金经理人有能力影响的，二来你其实可以自己交易外汇货币对，效果一样但中间费用可能更低。

共同基金去哪里买？可阅读：

1. 最新基金开户零手续费优惠

3. 外汇货币对交易：

货币对交易，也称为货币利差交易Currency Carry Trade

简单的理解就是买进一种货币，并卖出一种货币，以欧元/美元为例：买进EURUSD，就是买进欧元EUR，卖出美元USD卖出EURUSD，就是卖出欧元EUR，买进美元USD

这中间除了汇率变动以外，也包含了利差变动

利差的部份，通常看的是银行同业隔夜拆款利率(LIBOR)，可以想象成是银行间互相融资用的利率。例如：美元是2.09% 欧元是 -0.46%等等

以卖出EURUSD为例，卖出欧元EUR，买进美元USD，可以想成借入欧元(付欧元的利息)，买进美元(领取美国的利息)，由于美国的利率(约2.09%)比欧元(-0.46%)高，所以这样就会得到额外的2.55%年利息(除以365天就是1天的利息)。

货币对交易都是杠杆交易，因此利差影响会被放大

利差年利率假设是4%，除以365天，一天也才0.011%左右，看起来是不是很小，同样的，货币对的汇率变化，一天也都是非常微小。

不过由于外汇货币对交易通常都会使用杠杆，动辄100倍或200倍，因此假设是100倍，一天0.011%的利息就会变成1.1%了，这样波动就不小了。但要注意费用，因为杠杆交易相当于融资借贷，因此通常也需要付出利息费用，扣掉才是真正的报酬。

在外汇货币对交易中，汇差影响会比利差影响大，但大多少并不一定，看当年的状况，以及该货币对本身的波动性。

操作外汇货币对时，要注意几件事

除了汇率变动和利率变动以外，有几点要注意。

1. 注意杠杆：目前外汇交易一般都是用差价合约，必然有使用杠杆，注意如果过度杠杆对资金是很危险的

2. 注意成本：外汇交易的成本包含点差、隔夜利息费用，有些冷门的货币的点差会比较大(可以想成交易手续费较高)

3. 选择交易商：尽量选全球规模靠前的外汇交易商，费用和安全性比较可靠，不要用没听过的小交易商

总之外汇交易属于风险较大的交易类型，适合对汇率方向有看法的人，比较不适合新手交易。

外汇货币对去哪里买？

1. 安全且有规模的外汇交易商清单

2. 全球规模最大外汇交易商

外汇交易快速总结：

1. 不同国家当地利率不同，因此投资时会有「利差」

2. 想赚取利差，势必要换成外币，因此报酬率也会受汇率走势变动的「汇差」影响，汇差影响通常比利差大

3. 外币定存或是货币市场基金，是赚取外国高利率最简单的一种方法

4. 有避险级别的基金，就是透过基金加上货币对交易，用不同国家的高低利差，创造更高的殖利率，但也可能有赚了利息损失了汇差

5. 外汇货币对是一种交易工具，报酬同时受利差与汇差的影响，适用在对汇率走势有看法时。