外汇是什么？带你全面了解外汇市场

一、什么是外汇？

简单来说，外汇就是“外币”。假如你需要出国旅行或学习，那么你需要将本国的货币换成目的地国家的货币，这就是一种外汇交易。从更广泛的角度来说，外汇就是一个全球性的交易市场，在这个市场里人们可以和其他人交易货币。

两种货币之间的比率关系我们把它叫做“汇率”。比如美元和日元的比率是1：100，那么我们可以说，1美元价值100日元，即1美元可以换到100日元。

二、什么是外汇交易市场？

外汇交易市场通常以FOREX或者FX的代称出现，是全球性的、交易量最大的金融市场。通常涉及到实体经济的外汇交易（例如上面说的出国换汇）在整个外汇交易中占据的比例非常小。相反，外汇市场绝大部分的交易都是出于各种投机性原因而买卖。这和其他投机性交易一样，交易者通常买入某种货币，等待价格更高时再卖出，并获得收益。

外汇交易市场是全球成交量最大的市场，和全球成交量最大的证券交易所（纽交所）220亿美元日均交易量相比，外汇市场能够达到日均6万亿美元的交易量，是的，60000亿美元。我们比较一下全球主要的交易市场成交量，你会发现外汇市场是多么巨大。

外汇交易市场每天24小时都可以交易，一周交易5天。这和股票市场有明显的不同，也是外汇成交量如此巨大的原因之一。人们可以通过世界各地的交易中心交易外汇。天刚亮时，奥克兰和悉尼就可以交易了；然后转移到东京、香港、法兰克福、伦敦，然后到美国纽约。纽约时段是成交量最大、交易最活跃的时段。纽约交易完成之后，又将回到奥克兰、悉尼，如此循环往复。

三、外汇市场交易的是什么？

简单来说，外汇市场交易的就是“钱”。因为我们其实并没有买到任何实实在在的东西，而是交易了一种差价。但外汇交易也是非常好理解的，这里拿我们熟悉的股票来举例说明。一个国家的货币我们就可以看做是这个国家所发行的股票，而国家我们就可以看做是公司。因此，我们买入某个国家的货币时，相当于看好这个国家的“业绩”，也就是经济。所以，在外汇市场两种货币的汇率，可以看做两个国家的经济对比。如果我们更加看好某国的经济发展，则可以买入相对应的货币对。

主要的交易货币

理论上全世界所有国家的货币都可以交易，但许多货币的交易量太小，因此并不受到市场的欢迎。我们所说的主要货币是全世界交易量最大的几个货币，包括美元、欧元、英镑、日元和瑞士法郎。另外，还有澳元、纽西兰元、加元，这三种货币通常称为商品货币。

从上表我们可以看到主要货币的代码、所属国家、货币名称以及通俗名称。代码通常由3个字母构成，前两个代表国家，后一个则代表货币。例如USD，US代表的是美国，而D则代表的是Dollar，所以USD就是指美元，而JPY则是指日元。是不是很容易理解呢？

外汇交易就是买卖货币对，即在买入一种货币的同时卖出了另一种货币。货币交易是成对出现的，所以我们称之为货币对。例如欧元兑美元，我们用EUR/USD表示，而英镑兑日元则用GBP/JPY表示。当你看好欧元相对美元升值的时候，就可以买入EUR/USD，即买入欧元的同时卖出了美元。

我们一般把货币对归为“主要货币对（Majors）”、“交叉货币对（Crosses）”“外来货币对（Exotics）”三种。

① 主要货币对Majors

• 主要货币对就是上面所说的主要货币和美元成对之后所组成的货币对，记住，一定是包含美元的。
• 主要货币对是成交量最大的货币对，如图中所示。另外，欧元/美元的成交量又是主要货币对中最大的。

② 交叉货币对Crosses

• 不包含美元的货币对则称为交叉货币对。交叉货币对相当多，因为每两两货币都可以交叉。
• 同样，根据交易量来看，也可以分为主要交叉货币对和次要交叉货币对。成交量最大的货币有欧元、英镑和日元，因此和这三个交叉的货币对成交量相对更大。
• 而他们本身所构成的交叉：EUR/GBP、EUR/JPY以及GBP/JPY则成交量可以说是交叉货币对里面最大的。

其他交叉货币对如AUD/JPY、AUD/CAD等，这里就不一一列举了。

③ 外来货币对Exotics

外来货币对指的是来自新兴市场的货币与主要货币构成的货币对。新兴市场主要包括了巴西、墨西哥、土耳其或者匈牙利等。这些外来货币对成交量较小，所以交易并不活跃。这就导致了它们的点差要远高于主要货币对，交易成本相对较大。下面用表格简单列举主要的外来货币对：

正由于它们交易量较小，因此流动性差，更容易受到新闻消息等影响，交易风险更大。

四、外汇市场的规模和流动性

我们前面说到外汇市场是全球交易量最大的金融市场，但它和其他证券交易所不一样的是，外汇交易并没有实体交易所或交易中心。外汇交易市场被普遍认为属于场外交易市场（OCT市场），因为它整个市场都在网路内以电子交易形式运行，且24小时不停。所以说，只要你拥有网络，就可以随时随地交易外汇，而不需要到某个交易所。

美元是世界上交易量最大的货币，其次是欧元。美元的交易量在整个外汇市场中占据了将近85%的份额，欧元则将近40%，日元占据将近20%。

美元是外汇市场的王者

根据国际货币基金组织（IMF）的数据，美元约占据了全球官方外汇储备的62%，这使得美元地位卓越。事实上，正是由于美国拥有世界第一的经济总量，以及稳定的政治体制和强劲的军事力量，加上拥有全球交易量最大的金融证券市场，使得美元成为全球储备货币。因此，大宗商品基本以美元计价，例如黄金和石油。所以，美元的需求在全球是最大的，因此美元的交易量也是最大的。

投机是外汇市场的主流

投机占据了整个外汇市场交易量的90%以上，这也是外汇市场流动性的主要来源。投机买卖在外汇市场上无时无刻都在发生，这也让任何人都有机会在任何时间进行交易。对于 人来说，交易最活跃的纽约时段正是交易外汇的“黄金时间”。

五、交易外汇的不同方式

由于外汇市场如此活跃且流动性极强，因此参与外汇市场的方式也有很多。通常的几种方式为外汇期货、外汇期权、外汇ETF以及现货外汇和CFDs等。

①外汇期货

外汇期货和其他种类的期货一样，是一种约定在未来某个时间以某个价格买卖货币的合约。因此，外汇期货是有时间限制的，在到期前如果没有出售的话，是需要交割的。

芝加哥商品交易所（CME）在1972年就创建了外汇期货交易，由于监管强度高，合约标准化程度高，外汇期货交易一直很流行。

②外汇期权

外汇期权即给买入者一种权力（不是义务），他可以在到期日以约定的价格买入或卖出某个货币对。而相反，如果一个交易者卖出了期权，那么他在期权到期日将有义务（而非权力）以约定价格买入或卖出某个货币对，不管此时他是否盈利。

和期货一样，期权也在交易所交易，比如芝加哥商品交易所（CME）、国际证券交易所（ISE）。但期权的缺点是，流动性并不充足。并且很多交易所的交易时间有限，让期权交易无法和期货以及现货市场相比。

③ 外汇ETF

外汇ETF和股票ETF类似，提供单种类货币或者一篮子货币敞口。如果购买外汇ETF，就无需花费太多时间去选择单个货币对出来交易，因此可以节省时间。

但ETF的缺点也很明显，波动相对较小，并且交易时间同样有限。而且，购买ETF是需要较多的佣金成本的。

④外汇现货

外汇现货又叫即期外汇交易，是场外交易（OCT）市场，这也是我们普通交易者最容易参与的市场。现货交易流动性强，且24小时开放交易。

通过现货市场，交易者直接和交易对手成交，而不是像期货或者ETF那样，需要通过交易所的撮合才能成交。当然，我们进入市场则需要外汇交易商的帮助。整个外汇现货市场其实就是交易商之间的交易，交易者的订单通过交易商的网路，和交易对手直接成交。

⑤外汇CFDs

差价合约CFDs是一种金融衍生工具，它用来追踪标的资产的波动，从而令交易者可以进行交易。要注意的是，交易者交易的只是标的物的波动，而非标的物本身。

差价合约是一种协议，合约提供者根据市场标的物的价格确定合约的价格，然后提供给交易者去交易。交易者可以买入或者卖出差价合约从而达到做多或者做空的目的，以赚取标的物波动带来的利润。