负债比率是什么？公式如何计算？公司负债比率越低越好吗？

其实选股不能这样判断，这篇文章市场先生会分析给你看，除了介绍负债比率的定义、公式计算，并且用实际数据分析负债比率高低的影响。

负债比率是什么？负债比率代表什么意义？

负债比率定义：指一家公司的总资产里，有多少比例是负债(借来的钱)，白话来说就是公司欠钱的状况。

负债比率(英文：Debt Ratio)又称为资产负债率(英文：Debt Asset Ratio)是一个财务、流动性比率，它比较了公司的总负债和总资产，是最简单和最常见的流动性比率之一。

负债比率是衡量公司偿债能力、财务稳定的指标，它能看出一间公司必须出售多少资产才能偿还其所有的负债，负债比率高的公司被称为高杠杆率的公司。

分析师、投资者、债权人会使用负债比率来确定公司的整体风险，比率较高的公司杠杆率高，因此投资和提供贷款的风险更大，如果这个比率持续上升，可能表示未来某个时候会出现违约。

负债比率代表什么意义？

负债比率越低，代表公司对债务的依赖越低，公司的风险就越小；若负债比率较高，代表公司有较多的债务，偿债风险较高。

这个比率与公司的长期偿债能力一般呈正相关，因此在财务比率分析中被认为是公司的长期偿债能力比率，它可以解释一间公司资产中由债务融资的比例，若是比率大于1，表示公司的负债多于资产；比率低于1，意味着公司的大部分资产由股权资助。

• 负债比率 = 1：代表公司拥有与其资产相同数量的负债，表示公司的杠杆率很高。
• 负债比率 >1：代表公司拥有的负债多于资产。表示公司具有极高的杠杆率、高风险的投资或贷款。
• 负债比率 <1：代表公司拥有的资产多于负债，并且可以在需要时透过出售其资产来履行其义务。资产负债率越低，公司的风险就越小。

但是在比较时要注意，这个比率在不同的行业中差异很大，比如资本密集型公司的债务比率，往往比其他公司高得多。

负债比率 公式如何计算？

负债比率 计算公式：总负债总资产

负债比率又称为资产负债率，是总资产与总负债的百分比，衡量公司杠杆程度的财务比率，总负债包含了短期负债+长期负债。
短期负债是指偿还期限在一年内的债务、长期负债是指偿还期限超过一年的债务，
若不了解可阅读：短期负债(short-term liability) 与 长期负债(long-term liability) 的差别

举例来说：

如果一间公司的总资产为1亿美元、总债务3000万美元，其债务比率为0.3或30%。

但是在比较这个数字时，要以相同行业来比较，因为有些公司本来就是高杠杆的行业，例如：金融保险业、营建业，评估时还要与其他财务指标一起看。

负债比率越高越好吗？实测数据给你看

理论上，负债比率可以提高资产运用的效率，就跟一般人借钱一样，可以让自己资金运用灵活、杠杆更大的资产，但是一但遇到股灾，高负债比例的公司，可能会比较快躺平。

一般的理财书上，会避开高负债比例的公司，比方说，避开负债比率50%以上的企业，但是有个问题，有些产业，本身就是以高度杠杆的方式在运作，

例如：

1. 金融保险业
2. 营建业
3. 半导体业及部分电子业

既然是这样，排除高负债比例的股票这动作，是排除掉危险的公司？或者只是排除掉部分的产业？

负债比率高低实测数据

1. 测试正常时期下( 2010-2013年 )，负债比率对未来报酬的影响。
2. 测试股灾时期下( 2008年 )，负债比率对未来报酬的影响。

测试年报公布后，未来一年的报酬率，
把负债比率每 10%分成一组，观察是否有越低越好的趋势。