2025年7月31日外汇交易必读：美元指数上行，市场静待美国PCE数据

  周四亚盘，美元指数徘徊于100下方，美元兑主要货币周三走强，此前美联储顶住来自特朗普总统的压力，维持美国利率不变，这符合市场预期。美联储会议后，美元指数涨幅扩大。该指数上涨 0.96%，报 99.82 点，创下 5 月 29 日以来的最高水平，并有望实现今年以来的首次月度上涨。日内投资者将关注国际贸易局势和美国6月份PCE等数据，周五还将公布非农就业报告。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.77附近，美元在周三获得买盘，在美联储（Fed）主席杰罗姆-鲍威尔警告称，除非美国中央银行获得确凿证据表明通胀将继续缓解，而不是因关税影响而上升，否则美联储不太可能降低利率后上涨。技术上，整数位100.00构成上方关键阻力区间，若能放量突破，则有望重新挑战101.00；下方支撑位关注97.92和布林带下轨96.38，一旦跌破后者，将构成阶段性趋势反转信号。   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1434附近，欧元/美元连续第三天下跌，跌幅超过1.20%，因美联储维持利率不变，杰罗姆·鲍威尔倾向鹰派。 ，美国强劲的增长数据和欧元区经济日程的稀缺，推动该货币对跌破1.1430，本周迄今跌幅超过2.71%。技术上，欧元/美元跌破1.1500，进一步下跌至接近100日简单移动平均线（SMA）1.1355的1.1400。 相对强弱指数（RSI）显示卖方占据主导地位，从约40跌至34.60。 这表明该货币对可能进一步下行。如果欧元/美元跌破1.1400，下一次测试将是100日SMA和1.1300。 相反，如果该货币对攀升至1.1500以上，50日SMA将位于1.1572。   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3248附近，在谨慎的美联储背景下，本周美国经济数据将变得尤为重要。英镑/美元周三连续第五个交易日下跌，因美元（USD）在美联储（Fed）维持利率不变并坚持其顽固的观望立场后，获得了广泛市场的买盘，削弱了9月降息的希望。 随着9月17日降息的可能性被抛诸脑后，市场压力将集中在本周后半段即将公布的大量美国经济数据上。技术上，连续第五个下跌日使英镑/美元与接近1.3131的200日指数移动均线（EMA）发生碰撞。 价格走势在英镑/美元未能成功向1.3600发起看涨攀升后，已明显转向看跌，新的空头入场将面临技术振盪器已处于超卖区域的挑战。   外汇市场消息汇总

  1、特朗普8月起对半成品铜征收50%关税 精炼铜得到豁免

  美国总统特朗普对所有进入美国的半成品铜产品征收50%的关税，但未将该关税适用于进口精炼铜，此举将使美国本土大部分相关产业免于潜在的成本上升。特朗普周三发布公告，对铜进口设置新一轮关税。不过，此次征税范围并未如许多市场参与者预期的那样广泛。根据白宫发布的文件，新关税将于8月1日起生效。铜价一度下跌18%，截至纽约时间下午2:11，每磅报5.1310美元，部分收复跌幅。

  2、特朗普签署行政命令 将对巴西征收50%关税

  当地时间7月30日，美国白宫表示，美国总统特朗普签署行政命令，对巴西加征40%关税，使总关税额达到50%。特朗普此前宣称将自8月1日起对从巴西进口的商品征收50%关税。

  3、特朗普称印度将支付25%关税 威胁就印俄能源交易额外惩罚

  美国总统唐纳德·特朗普表示将从8月1日起对印度征收25%的关税，并暗示还将针对印度从俄罗斯采购能源施加额外惩罚。特朗普政府定于8月1日对数十个贸易伙伴征收新关税。这位美国领导人的最新表态打破了印度获得比地区其他国家更优惠待遇的希望。在印度总理莫迪2月高调访问白宫之后，新德里是最早与华盛顿进行会谈的国家之一。针对特朗普的最新声明，一位要求匿名的印度官员回应称，新德里方面仍在与美国接触，以确保达成互利的贸易协议。早些时候有报道称，印度官员曾表示将继续与美国谈判，力争在秋季之前达成双边贸易协议。

  4、特朗普宣布与韩国达成贸易协议：15%关税+提供3500亿美元投资

  美国总统特朗普在社交媒体平台上宣布，美国已同意与韩国达成一项全面和完整的贸易协定。协议内容是，韩国将向美国支付3500亿美元用于由美国拥有和控制的投资项目，这些项目将由我作为总统亲自选定。，韩国将购买1000亿美元的液化天然气（LNG）或其他能源产品，并且，韩国还同意投入一大笔资金用于其投资目的。这笔款项将在未来两周内韩国总统李在明访问白宫时宣布。双方还同意，韩国将全面开放与美国的贸易，并接受包括汽车和卡车、农业等在内的美国产品。我们同意，对韩国征收15%的关税。美国不会被征收关税。

  5、加拿大总理宣布将在九月有条件承认巴勒斯坦国

  7月30日，加拿大总理卡尼表示，如果约旦河西岸管理机构满足某些条件，加拿大将于今年9月召开的联合国大会上宣布承认巴勒斯坦国。卡尼表示，巴勒斯坦权力机构必须在2026年举行选举，并致力于其他民主改革。卡尼当天早些时候与巴勒斯坦国总统阿巴斯进行交谈，随后宣布这一决定。本轮巴以冲突2023年10月爆发后，西班牙、挪威、爱尔兰、斯洛文尼亚以及多个非欧洲国家宣布承认巴勒斯坦国。今年7月，英国、法国相继宣布将承认巴勒斯坦国，

  机构观点

  1、中信证券：预计美联储将在9月议息会议上再度降息

  中信证券研报表示，美联储2025年7月议息会议维持政策利率不变，符合市场预期。鲍威尔发言未透露出太多9月利率调整的前景。本次记者会最值得关注的是美联储对关税通胀的判断发生变化，“关税通胀是一次性的”是鲍威尔当前认为的合理的基准情形。在“关税通胀是一次性的”假设叠加美国经济增长弱于去年的情况下，“适度限制性的”利率政策应当减少限制性。维持此前观点，预计美联储将在9月的议息会议上再度降息。

  2、高盛：美联储有望在秋季重启宽松周期

  高盛资管公共投资首席投资官Ashish Shah表示，正如预期那样，沃勒与鲍曼两位美联储理事成为鸽派异见者，而FOMC多数成员更倾向观望夏季通胀走势。未来两个月数据至关重要——若关税引发的通胀压力被证实只是暂时现象，我们认为美联储有望在秋季重启宽松周期。

  3、机构：墨西哥关税抗压表现尚属坚挺，但下半年经济或将放缓

  牛津经济研究院拉美首席经济学家Joan Domene表示，墨西哥第二季度好于预期的0.7% GDP增速可能在今年下半年出现放缓，因工业产出与服务业的回升趋势或仅为暂时现象。他指出，“贸易数据显示，截至6月墨西哥对关税的抗压表现尚属坚挺，但若贸易紧张局势升级，将进一步打压国内需求。关税的冲击峰值尚未显现。”如此，牛津经济研究院将其对墨西哥2025年的增长预期从0.2%上调至0.6%，但仍维持“下行风险”评估。