给投资理财新手入门教学从0到1索引指南

写部落格迈入第7年了，市场先生的文章也累积了近千篇，
以前曾经整理了一份超过100篇文章的懒人包，不过随着文章增加和信息补全，很多文章没办法全部列出来。

为了让大家更快速的找到自己需要数据，不用一篇一篇爬文，所以市场先生特别整理这篇文章。

就像我自己当年开始学投资时一样，不知道从哪开始下手是很正常的，
如果你刚开始学投资时也有这种茫然的感觉，放心，你并不孤单。

这篇数据整理，希望能够帮助和当年的我一样的投资新手，可以缩短起步的时间，让你后续在接触更多知识和专有名词时觉得能更有方向感。

本篇新手入门指南最主要是针对投资理财新手做一个索引与简化，加速爬文，帮你找到单篇或系列的文章。当然，这内容没办法包含到市场先生整个网站所有文章，未来也还会不断的优化，如果你有一些建议和回馈，也欢迎在本文底下留言给我。看完有收获也可以多帮我分享文章。

温馨小提醒：按 Ctrl+D 可以将本页加入我的最爱，或者存到页签，如果一次没看完也可以回头持续学习投资理财

【理财观念篇】

首先，新手最大的问题就是：拖延、迟迟不开始

了解自己的Why很重要，尤其你为什么要研究投资理财？
很多人想解决财务问题，但停留在想想说说而已，十个人里面可能只有一两人真正去做。

要知道自己为什么想要投资理财，你才会投入时间去行动、去了解。
除了创造更多报酬以外，两个很重要的动机：
1. 不需要被工作绑住：当下过得不错，不代表拥有时间的选择权
2. 能够放心退休：退休需要多少钱

如果你觉得金钱很邪恶、有钱人都是坏人，有这样的想法其实会阻碍你的前进和成长。
可以先看：金钱观：认识金钱与自己人生财务(系列文)

学习投资理财如何起步

对新手来说，理财规划的起步有3个重要观念，
详细可以先看这篇：理财规划的起步3步骤

这里也有一些我的心路历程与建议系列文章：投资理财如何开始学习(系列文章)

1. 认识现金流与财务自由观念

现金流＝持续性收入－持续性支出 

财务自由 = 被动收入 > (常态性支出 × 2)

理财比投资重要，理财的意义在于对自己现有资源做出合理的分配，
其中一个观念就是现金流管理，
即使你不投资，但只要缺乏现金流观念，那无论是个人或事业的财务都会很危险。

对于现金流、收入、支出，精选以下几篇文章：

1. 理财第一步：看懂【现金流】(系列文章)

2. 被动收入与财务自由

2. 管理现金流收入与支出

管理金钱，最重要的就是记账、了解自己的支出：

1. 免费下载》我的记账与理财规划EXCEL

2. 记账技巧》了解记账的3大迷思

至于提升收入，你必须投资自己(看后面一段)，包含投入金钱和时间。

3. 认识保险的功能

保险要记得原则：
1. 用小钱得到大保障。
2. 保大不保小，只保自己无法承担的风险，我们不可能什么都保到。
3. 最全面的保险就是被动收入。当你财务状况越好，其实就越不需要保险。

先看这篇，有个大方向：保险规划》人生基础保单入门

【投资前的准备功课】

很多人会问：要怎么才能投资成功？

其实市场先生可以帮你初步简化一下这个问题：「先思考，怎样投资一定会失败？」

有2种可能：
一是投资内容的问题：例如缺乏足够知识、没有目标、投资结果远不如预期等等。
二是人的问题：自己无法照计划执行，例如贪婪恐惧，或者因为意外因素导致卖出。

首先，我们可以简单避免的，就是自己因为意外而被迫把投资卖在不该卖的地方，导致投资失败。
可阅读：什么是紧急预备金？

另外要记得目的，
我们追求的是财务的成功，而不是一定要靠投资成功，有些人可能做完上面理财那几步，就已经达到财务的成功了。

关于投资的终点：「设定投资目标。」
以下精选2个重点，帮你厘清目标：

1. 退休计算器：算出自己一辈子需要多少钱？

2. 靠投资财务自由的关键：4%法则

看完这几篇理财观念以后，下一步是投资如何起步的知识？

分享一个系列文整理与迷思：

投资新手入门 (一) 我要怎么开始学投资？(系列文章)

迷思》为什么投资理财很难学？其实金融业的用语中充满各种「误导」

【投资自己】

很多人常问：「我应该投资什么？」

市场先生的真心话：
虽然我时常在分享投资理财和各种金融工具，但我还是必须说：最好也最优先的投资，就是投资你自己，
这其实比买股票买ETF都还重要许多，如果你真的有花大量心思在让自己的成长上，你会很深刻感受到差异。

所以在谈这些金融工具投资前，我想先谈谈投资自己这件事。

投资自己也会影响到你的收入高低，进而影响财务自由的速度，尤其对于资金少的人来说，这绝对是比研究投资CP值更高的选择 (当然，两者并不冲突)。

建议》刚出社会新鲜人，月入23K该如何投资？

如果你对自己现状不满意，想要改变，以下是市场先生精选的几篇文章，看完也许会对你有些帮助。

1. 如果可以过更好的生活，为什么大多数人不敢奋力一搏？

2. 如何让自己成为更有价值的人？分享3个小故事

3. 比起聪明才智，「累积」才是改变生活的关键2个小故事

4. 其实，最好的工作都是自己创造的

5. 在财务自由的路上，5个无关财务的建议

市场先生提醒：最重要的其实不是某个方法技巧或观念，而是你必须找到自己的动机，自然你就能主动自己去寻找并解决各种问题。

【投资观念篇】

投资的成果，用最简单的方式表达，一个公式就告诉你所有影响结果：

投资成果＝本金 × 时间 × (报酬 × 风险)

影响包含：
1. 本金：钱越多成果越好，这很容易理解，但相反的是钱少时问题和陷阱一堆。
2. 时间：前提是报酬是正的，时间越长成果越好，关键是耐心。
3. 报酬：报酬的关键在于「报酬是不可控的」，新手务必记住这点。如果有人跟你说它可以超高报酬，它必须能说清楚背后的原理，否则大多在唬烂。
4. 风险：风险和报酬是一体两面，风险除了投资目标、方法的风险以外，还包含人的因素。

以下分别看这几点。

【本金：钱少的影响】

累积你的本金很重要，而不是追求增加报酬，
原因是报酬率的增加和努力并不一定成正比，但你的本金增加和努力一定成正比。

有一句话说的很好：「被动投资金钱，主动投资人生。」
如果你现在觉得这句话听起来没感觉或不认同也没关系，以后你就会慢慢感受到了。

关于本金，挑选给新手的文章如下：

1. 20万元可以开始投资吗？资金少时目标应该是「学会投资」，而不是从投资「赚到钱」

2. 主动积极投资自己的人生，被动投资自己的金钱

3. 钱少，投资会遇到什么问题？

对于金钱，大多数人都是从零开始的，我们并非一开始就很富有，
心态上的调整其实也很有帮助，可以减少自己匮乏感、避免错误决策。

1. 学习投资理财，你应该从假装自己是有钱人开始

这里我想提一个常见迷思，就是算报酬率时，只算投进去的部分没算本金。
比方你有300万资产，某一只股票你投入10万，赚了3万，很多人会以为报酬率是30%，因为10万赚3万。
但实际上你只赚了1%，因为你300万资产成长了3万。

迷思》报酬率计算常见错误

【时间：投资就像滚雪球，时间就像坡道】

时间是创造复利力量的关键，让你的资产不是线性成长，而是指数成长。

时间对于投资的影响，新手需要了解几件事：

1. 认识复利

2. 巴菲特：「人生就像滚雪球。」投资说穿了就是做好 3件事

3. 长期投资是多长？

问题是，时间也是不可控的，不可控因素在于”人”，
无论你是突然想买房，还是对市场波动受不了，都可能导致投资中断，这时你就对投资的时间产生影响，这点在风险部分会再提到。

【报酬率：报酬是不可控、不稳定的】

可以先看：什么是投资报酬率？

大多时候我们只能得到「合理报酬」，甚至误踩一些陷阱导致报酬更低，但却很少得到绝佳的机会。
这背后原因也很简单，如果一个好东西未来一定会涨，那先知道的人它也会变贵。

对报酬率，市场先生给新手两个建议：

1. 你要知道你的报酬怎么来的？
比方说有人跟你说它的方法能赚100%，你要先问：「凭什么？」

可以看这篇：市场的本质：永远不存在绝对正确的答案

2. 对投资新手来说，我认为你从投资最容易赚的钱是：长期与经济一同成长，并分享企业的盈利。
从历史上来看，长期而言整体企业必然是盈利且不断增加，不赚钱的公司最后会消失随后被新的取代，而整体经济也随着科技发展与全球化、信息流通，因而不断提升。
这过程并非线性，也是起起伏伏，但长期而言向上。

至于很多人也会问我，买什么赚最多？我的答案就是我不知道，这不是市场先生谦虚，是我真的不知道。
我觉得在投资里面，保持「我不知道」是很重要的认知，千万不要装懂，否则代价很高。
可以看这篇：投资中，不要害怕承认「我不知道」

另外也有个迷思，是想要追求无风险，
挑这篇给你：迷思》你喜欢报酬稳定的投资吗？

【风险：分成投资的风险、人的风险】

除了投资工具和方法有问题以外，常常搞砸事情的不是我们的投资工具和方法，而是自己。

风险有很多种定义，有些人认为是机率，有些人认为是波动幅度，有些人认为是伤害，
我认为对投资人来说，有意义定义应该是：「可能的损失幅度。」

关于认识风险，可阅读：

1. 哪个风险比较高？ 理工科系与商管科系的答案完全不一样？

2. 有没有高获利、无风险、回本快的投资？(有的，最常见的就是诈骗)

3. 不投资有风险吗？其实也有，就是通货膨胀，会导致货币购买力减少。
可阅读：什么是通货膨胀？

人的风险因素：即使你其他事情都做对、方法也没问题，但仍有可能卖在不该卖的地方，这就是人的因素。

一是你能投资多久，一笔钱3年后就要用，跟30年后要用，应该使用的方法截然不同。
二是你能承担多大波动，一但超过你能承担的波动，你就有可能不理性的中断投资计划，因此要避免陷入

可阅读以下两篇文章：

1. 你的『投资期限』是多久？

2. 你能承担的风险有多大？先看看历来股市崩盘有多糟

了解这几点以后，再来就是投资的工具和方法。

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【投资资产与工具篇】

工具分常两种：一种是资产本身，一种是投资资产的金融工具。

比方说苹果公司是资产，它透过营运与销售可以创造源源不决的现金流，
而苹果公司有发行股票、债券，也有期货、选择权等等，也有些ETF和基金的成分股有包含苹果，这些都是直接投资或交易苹果公司的金融工具，性质各有不同。

对于资产，这时代的资产有很多，有企业、不动产、债务等等。分类是帮我们快速区别它的一些特性，基本上，相同资产、相同类别的报酬与风险特性都会类似。

关于资产类别可以看：重要的资产类别有哪些？

资产类别	英文	更多细分类
美国股票	US Equity	大型股、中型股、小型股、微型股
价值型、成长型
全球股市 (非美)	International Equity	全球(非美)、欧洲、亚洲
已开发市场、新兴市场
固定收益	Fixed Income	美国公债(短期、中期、长期)、新兴市场债
免税债券/市政债(短期、中期、长期)
全美国债券、全球债券
抗通膨债
投资等级债
公司债(全)、高收益债
现金
商品类	Commodities	黄金、贵金属
综合商品
不动产	REITs	全球、美国、非美国

对于资产有个基础观念是：会帮你带来现金流的，才是好的资产。
原因无他，只要会带来现金流的资产，长期必然向上，至于长期是多长可以去看前面的文章，其中最具有代表性的是股票和债券。

1. (企业)股票是什么？

简单来说，股票就是一间企业的所有权凭证，可以拥有企业未来利润分享权，以及决策权(一般小股东没有)，
当企业营运良好、获利增加，股票的价值(不是价格)也会增加，风险是价格波动，最大风险公司倒闭下市归零。

对于企业应该可以再写10个懒人包，但这里新手先有初步的认识就好。

2. 债券(固定收益)是什么？

债券就是企业或国家的债务凭证，透过借贷收取利息。当债务人稳定还款，就能收回固定的利息和本金，反之

除了股票和债券以外，一般人稍微需要了解的就是黄金，它算是对抗通膨、避免货币贬值的工具。
另外也有不动产，但不动产除了证券化的REITs以外，比较不在这篇文章的讨论范围内。

我们要了解资产的特性，我们必须透过金融工具才能持有这些资产。

首先，投资会需要到各种金融机构开户，包含银行、证券商、期货券商、海外券商等等。

这里有一篇懒人包可以直接看：投资理财开户推荐总整理(银行、股票、ETF、基金、外汇、期货、美股)

其中对新手比较常用重要的包含：

1. 国内股票/ETF：国内股票券商怎么选择？

2. 国外股票/ETF：最常见的海外券商Top5推荐比较

3. 共同基金：共同基金购买管道比较(请用基金平台，不要从银行买)

重要的金融工具包含：股票、债券、期货、选择权、权证、外汇、加密货币等等。

而分散投资工具包含：ETF、共同基金(简称基金)，可以帮你一次买进一篮子投资产品的金融工具。

例如透过ETF或基金，你可以一次持有上百只股票、上百档债券、持有期货等等都行。

考虑使用的金融工具时，
要考虑它的流动性(是否规模量大容易买卖)、交易成本低、以及基本的风险报酬特性。

新手需要优先认识的，
我建议优先级：ETF > 基金 > 股票

学习的文章如下：

1. ETF是什么？

2. ETF新手完整教学懒人包(系列文)

3. 共同基金是什么？

4. 基金新手教学懒人包(系列文)

ETF > 基金 > 股票 这三个先了解就行，其他都可以缓缓，
不要跟风去碰一些冷门的东西，基本上都很难有大的意外。

当然，工具本身没有好坏的差别，了解越多对你帮助越大，我自己就热爱做各种研究与学习，
未来你行有余力可以多研究各种工具，至少可以避免一些陷阱，但一开始可以先略过去没关系。

另外，我们人虽然在 ，但是无论是ETF或股票、债券，其实真正最好用的工具目标几乎都在美国。
有些人可能对美股、对英文觉得比较恐慌陌生，但其实也就都大同小异的事情，换个语言而已。

如果你想学好投资，美股市场几乎是必学。我看过很多人只碰台股、不碰美股，但我还没看过哪个人是接触了美股之后依然还只聚焦在台股上。

客观的数字是，美股占全球市场超过50%， 不到2%。

关于美股也有整理一篇懒人包，需要的基础数据可以从里面去找，
可阅读：美股投资入门懒人包

【投资方法篇】

投资方法可以先简单分成2大类：主动投资和被动投资。
主动投资是透过选择目标(选股)，以及选择时机点(择时)，”预期”创造比市场更好的报酬(称为超额报酬)…记得，只是预期。
被动投资就是不选时机(定期投入)、不选股(分散、都买一点)，赚取市场报酬。

对于主动投资和被动投资困惑，
可以看这篇：为什么建议新手被动投资：主动投资报酬高没有比较好吗？

市面上90%的书和信息都在教你主动投资，
但对新手来说，我建议你先从被动投资起步，只分配少量资金在主动投资。

理由很简单：确定性。

在投资里面，增加确定性(减少风险)有3个简单的方法，
也帮你挑选文章如下，建议一定要看完：
1. 分散投资：分散投资 vs 集中投资
2. 长期投资：长期投资 vs 短期投资
3. 资产配置：资产配置怎么做？

当然，你说靠自己的技术这也能做到降低风险，但这对新手就不简单了，

新手先不要想太多，做到上面3件事你就能得到70分的成果，赢过全球一半的共同基金经理人、赢过8成的主动投资者。
先做到70分再说，以后再去想别的。

对于被动投资，工具是使用ETF，方法则是简单的资产配置即可。

ETF在上一段已经有提到，可以帮投资任快速分散的持有大量的投资目标，最大的目的是跟随市场成长(无论股市、债市)。

另一个重点就是做资产配置，
资产配置最大的意义在于可以解决投资过程波动过于剧烈的问题。

当过程风险太高，一但超过个人承受范围而卖在不该卖的地方，到头来所有的方法和计划就都没用，但资产配置可以有效解决这问题。

对于资产配置，几篇文章整理如下：

1. 资产配置：资产配置怎么做？

2. 有一套最好的资产配置策略吗？《耶鲁操盘手-非典型成功》

3. 有一个最佳的资产配置投资比例分配吗？

我之前也有开一堂课程，可以参考：ETF资产配置在线课程

持续投入资金

一般来说，大多数人现金流是持续进来的，你不会只有一笔钱能投资，而是随着时间会有很多笔钱需要投入。

可以了解一下：什么是定期定额投资？优缺点与注意事项

这不是什么神奇的方法，你也可以把它想成很多笔单笔投入就行，
定期定额关键好处是纪律，不过我建议手动操作，是一种很好的练习。

资产配置之后，要定期进行再平衡

再平衡让比重恢复，这并不是说要让报酬更高，而是避免风险超出预期。

可阅读：资产配置再平衡怎么做？

最后如果你需要现金流，就回去看看4%法则即可

1. 靠投资财务自由的关键：4%法则

2. 一个常见的误解，就是认为现金流需要靠配息、靠殖利率，
可以看这篇：迷思》为什么不要迷信高殖利率？

想要主动投资，创造更高报酬？

我们常听到的价值投资、技术分析、量化分析等等方法，都属于主动投资的范畴，试图在市场报酬之上，创造更好的报酬。
问题是期待归期待，但结果并不一定如此，很多时候反而更差。

主动投资有三个问题：无力辨识、不容易、不划算。

在刚开始学习时，其实新手是没有能力分辨主动投资方法是否可行的：

观点》为什么有些投资方法你看不懂？

为什么主动投资不容易的原因：

好的投资分析方法必要条件：大多数人不知道或做不到

为什么小资金时，主动投资不划算的原因：

你的「投资时薪」是多少？

对于主动投资，我觉得多学习是好事，我自己也很喜欢研究主动投资方法，不过这是顺序问题，
因为主动投资的领域无远弗届，而且对新手来说难度和不确定性都很不利，
市场先生建议投资新手先从ETF和资产配置开始，学会70分的投资方法，未来再思考透过主动投资加分。

未来我也会整理各种主动投资方法教学，包含财报分析、总经分析、筹码分析等等系列文章，
这些主题其实也很有趣，我自己的投资也是尽可能让投资方向和策略多元化，
不过在新手学习阶段，应该从简单的被动投资开始CP值最高，其他复杂的先跳过其实也行，
不要觉得看起来厉害复杂的东西就一定能赚比较多，这是迷思，像2019-2020年很多全球最优秀的避险基金绩效也都输指数。

【投资心法篇】

投资方法百百种，会遇到的问题都不同。

市场先生在这边挑出几个我觉得最重要的建议：

1. 不懂不要碰：人很奇怪，很多时候不懂就还是硬要去买，请管好自己心里的小恶魔。真的想碰就去搞懂。

2. 不要借贷投资：因为你承担不起，最终出问题的不是方法和工具、而是你的现金流撑不住。

3. 保持耐心、永远思考最坏的状况：

我自己提供一个示范，你可以从中了解我做长期投资之前的一些思路，
可以看这篇文章：观点》以终为始：长期投资的10条思路

其他一些经验谈和迷思，挑选几篇分享如下：

1. 不再担心崩盘的方法

2. 为什么投资不该在亏损时加码？

3. 建议》为什么投资新手「不该」告诉别人自己买了什么？

4. 观点》为什么不要借贷投资？

5. 观点》投资大师如何选择管理自己的退休金

其他还有很多文章，我也无法一一列出，因为网站的分类我也还在整理中，
有兴趣的人可以慢慢爬文，或看下面的100篇文章懒人包也有一些。

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【如何加强自己的知识数据集】

【书单】

书要看哪几本？当然是越多越好。

1. 我的投资书单：超过40本好书推荐 (推荐)

一定有人想问有没有推荐先看哪几本？这问题被问了不下数十次。

就选三本我觉得对新手最有帮助的：

1. 《投资前最重要的事》

2. 《约翰博格投资常识》

3. 《耶鲁操盘手》或《投资金律》择一

至于有没有那种看一本就可以入门的，
其实也有，但我还在写。
希望明年有机会出书 (如果网站对你有帮助到时记得帮我多买一本阿～)。

【数据报】

一些对新手有用的数据报与书单：

1. 超过100篇文章的懒人包 (推荐)

2. 免费下载》超过10个实用的投资理财试算EXCEL小工具总整理

3. 投资统计研究

【社群资源】

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以下几个FB不公开社团则是可以根据你的兴趣申请加入：

市场先生股票/ETF/美股讨论社团

市场先生投资理财读书会社团

以上是比较常更新的，其他市场先生的社群会整理在这：市场先生社群频道总整理

其他的有想到再补充啰，想看什么主题也可以在下面留言许愿，我一定都会看到 (不过要有空才能写文)。

觉得有收获的话，没事可以帮我多分享我的部落格或FB文章啰。