我该买SPY吗？完整评价SPY / SPDR标普500指数ETF

投资风险报酬走势、产业分布、投资区域、国家别等特性。

若对ETF不了解可先阅读：什么是ETF？

本文市场先生会告诉你：

SPY是什么？SPY 基本数据介绍

SPY是全球规模最大、交易量最大的ETF之一，由SPDR公司发行(STATE STREET，美国道富集团)，
这档ETF从1993年就成立，成立超过20年以上，是美国第一档，也是历史最悠久的ETF，
因为历史悠久的关系，它目前也是全球管理资产规模最大的ETF，
尽管现在已经有其他类似且更低费用的ETF，但规模上的地位仍没有动摇。

SPY追踪S&P500指数，
主要的成分股包含微软、苹果、AMAZON、FB、Google、娇生、波克夏、VISA、
宝侨等知名企业，成分股总数约500档左右。

SPY ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.09%，它是最古老的ETF，
但相对同费ETF的费用也比较高 (其实0.09%其实也算颇低了， 50ETF是0.35%贵了4倍)。

SPY内扣费用(Expense ratio)：0.0945%

SPY费用率0.0945%，虽然没有其他开销支出，它并不是其他追踪S&P500指数ETF最低的。

目前其他类似ETF，如IVV、VOO，支出比率是0.03%，
从下图可以看到SPY有0.03%的标普授权费，光这点就让它费用很难继续下降。

SPY的追踪误差如何？

从官网上的数据可以看到，SPY长年下来如表上的5年期，追踪误差有为0.16%，
近年误差也落在这附近，比原先费用率0.0945%还高上一些。
不过追踪没超过0.2%，整体来说误差算小，不过和同模拟仍略高，可用其他同类ETF取代。

SPY配息频率：季配息(3/6/9/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

SPY投资优点：

• SPY的流动性佳。

SPY投资缺点：

• SPY不是追踪S&P500指数的ETF最低的，与另一档同样追踪S&P500指数的IVV，在费用与结构上相比较劣势，因为IVV可以透过借券增加ETF收入但SPY不行。

SPY最新股价走势：

SPY成分股组成与特性分析

SPY的前15大成分股组成产业与权重数据：

从持股中可以观察到，大多都属于美国大型股。

其中，前10大持股占比约27%左右。
最大的成分股各为：APPLE、微软、AMAZON，最大的持股占比仅约5%多，
并不算非常集中，受单一个股影响问题较小。

SPY的产业组成：

SPY的产业分布中，占最大比例的行业为信息科技类股，
其次是医疗保健、非必须消费品、通讯、金融等产业。

SPY的产业组成分布相当广泛，并没有集中在某一特定产业的现象，
具有分散投资的效果。

SPY投资风险报酬走势特性

最大回调风险：约-50%回调

S&P500指数包含2000-2002年网络泡沫以及2008年金融海啸，都历经了约-50%的回调，
从这边可以发现长期投资会遇到大幅波动的状况，
如果你投资时只能承受10%~20%的波动，建议投入股票类资产的资金比重不宜太高。

关于S&P500指数可阅读：认识S&P500指数？

SPY与类似ETF比较

SPY追踪相同指数ETF：

追踪S&P500指数的ETF有许多，除了SPY之外，还有IVV、VOO这几档，

其实这些ETF的差异不大，但SPY的费用并不是里面最低的，
因为它是世界上规模最大的ETF，成立较早、规模大，所以费用率很难再往下降。

IVV和VOO则是差不多，都略优于SPY，选哪档其实没什么差异。

以前有写过一篇评论可阅读：投资美国市场最重要的4大类股票型ETF

2020年梅隆银行推出了零管理费ETF(真的是0%)代号BKLC，
目前还没有够长的资料能分析，因此很难做评论，募资状况看起来也不大好。

这类零管理费用ETF推测主要是作为基金公司打品牌营销的手段，并以借券收入等方式平衡收入支出，好坏有待观察，
但对投资成果的差异同样是在小数点2位数以下。

SPY类似相关ETF：

类似Smart Beta ETF：
S&P500价值型ETF(VTV)、S&P500成长型ETF(VUG)、S&P500等权重ETF(RSP)。
要留意的是近几年成长股很强、价值型ETF表现相对较差。

其他相关联ETF：
S&P500只涵盖了大型股，而VTI、ITOT涵盖范围更大的全美国市场，
除了大型股以外也涵盖了中小型股，
但由于是市值加权，大型股前500档就占了80%，
中小型股2500~3500档加起来也只占20%市值，就显得可有可无。

市场先生评价SPY

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

• ETF费用率：0.0945% 和其他S&P500指数相比较高 ★★★
• ETF追踪误差：误差极小、流动性佳 ★★★★★
• ETF分散程度：个股与产业皆分散 ★★★★
• ETF重要性：S&P500为资产配置极重要的一项★★★★★
• 市场先生综合评价：成立最早、流动性佳的ETF ★★★

SPY这档ETF是全球成立最早、规模最大相当重要ETF之一，
许多人也会把S&P500指数相关目标，与 的0050ETF相比，
但美股市场规模至少 的20倍以上，因此美股比台股更重要许多，这点要留意。

总结：谁适合投资SPY？

SPY ETF适合对象：对于想追踪美股大型股指数的人，

SPY虽然费用率没有比其他追踪S&P500指数的ETF低，
但它是成立最久的ETF，市值也比其他ETF大，因此流动性、买卖价差会较小，
而实际上和其他类似目标差异也在小数点2位数以下，要投资个十多年最后结果才会差到1%。

SPY 怎么买？

目前购买美股ETF有2个管道，分别是国内券商与海外券商，差异比较如下：

1. 国内券商复委托：如何用复委托买进美股ETF？

2. 海外券商比较：美股ETF怎么买？知名美股券商与复委托比较