香港恒生指数(HS50)是什么？有哪些成分股？要如何买卖交易？(ETF、指数期货、CFD)

虽然不是全部的香港股票，但已经涵盖超过一半的市值，
习惯上也称为HSI指数 或 HS50指数。

恒生指数历史从1969年就开始，比起台股算相当的久远，
对 人来说，早上恒生指数开盘的高低，也常常会影响台股加权指数的变化。

本文提到的商品均为信息分享与教学，无任何操作推荐之意，投资前请自行研究与判断。

认识香港恒生指数成分股

要认识一个指数特性，要先从它的成份股看起，
就像台股有很大成分是电子与半导体业，因此科技业的变化对台股影响很大，
而香港是金融重镇，因此成分股有很大一部分是金融股，
和全球经济景气与中国经济相关性会比较高。

以下列出一些排名相对靠前的成分股，
恒生指数是市值加权指数，换句话说市值越大，成分股占比就越大。

其中汇丰银行、腾讯、友邦保险、建设银行、中国平安，
这五档就影响了将近恒生指数40%的变化。

另外也有比较少见的娱乐产业(赌场、酒店等)成分股在其中，
例如：金沙、银河，这是其他国家成分股中比较少见的。

恒生指数成分股产业比例：

金融股是最大宗，占比接近一半，是地产，
其他几乎占比都不大。

香港恒生指数历史走势与特性

下图是恒生指数和美股S&P500指数的对比，
可以观察到，走势虽然和美股大方向一致，不过过程波动相对更剧烈，

在历年的多头市场，恒生指数涨幅都比较大，过程上下波动也多，
也因此吸引不少短线交易者喜欢交易港股指数。

主因是毕竟香港恒生的成分股仅50档，但美国是500档，
因此美股波动本来就比较小。

值得留意的是2008年金融海啸，由于香港金融股成分比较重，因此受影响也大，
2008年美股从高点到低点大约是50%跌幅，
而港股则是从31000点附近跌到13000点左右，下跌近6成，跌幅略大于美股。

要如何买卖交易香港恒生HS50指数？

长期投资或短线波段操作适合的工具不同。

方法1. 用ETF操作：适合长期投资

以香港成分股的特性来说，长线投资等于是看好全球金融股及中国经济发展，
会有投资相对较集中的问题，波动必然会比较大，如果长期持有务必要注意。

美股有3档ETF是投资香港股市的ETF，
但规模比较大的仅有EWH这一档，费用比率是0.48%，
不过要注意的是EWH追踪的不是恒生指数，而是MSCI香港指数，
因此成分股和HS50略有一些不同，
会更偏重在香港本地企业而不是在所有香港上市的公司，但整体走势差异不大。

至于国内的ETF仅有一档00649，
不过整体费用很高(经理费+杂支)超过1%，已经是接近买基金的费用了，
不确定这是什么原因，不过应该不会列为首选吧。

透过国内券商复委托或美股券商，都可以买到这一档目标。

关于券商可阅读：美股券商投资开户比较

方法2. 差价合约或期货：适合短线操作

比较简单与较多人是用差价合约(CFD)操作，当然如果你资金较大也可以用期货，
目前全球各大交易商几乎都有提供恒生指数HS50的目标。

无论是期货或者差价合约，都是使用保证金交易，
买卖上要注意规模和杠杆程度，避免过度杠杆。
另外建议就是选择规模大的交易商，无论在成本或安全性上都比较有保障。

可阅读：

1. 什么是差价合约(CFD)？

2. 安全的差价合约券商有哪些？

目前有些交易商提供24小时的恒生指数的差价合约商品，
例如全球最大的差价合约交易商IG就有提供恒生指数或 指数的24小时商品。

可阅读：

1. IG简介与注册流程完整教学

2. 24Hr交易的 指数商品简介

快速总结：

1. 香港恒生指数以金融股占最大比例，受全球及中国景气影响

2. 港股走势和全球景气走势一致，但波动较大