国际主要股票指数的交易解析

什么是股票指数？

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股票指数又称“股市指数”或“股价指数”，新闻报导中常简称其为“股指”，英文名称为“Stock Index”，指衡量某个股票市场（或某个股票市场中的某些股票）行情好坏的量化指标。股票指数中包含的公司股票一般被称为该股票指数的“成分股”。

投资者都可以透过指数来追踪股票市场的表现，通过比较股票指数在不同时期的数值位阶，投资者能更容易了解股票市场行情的变化，并且制定相应的投资策略。

一般来说，股票指数的升高代表着股市上涨（行情变好），下降则代表着股市下跌（行情变坏）。除了显示股市行情之外，股票指数也是行业前景及整体经济的晴雨表。例如美国纳斯达克100指数就可以用来衡量美国科技业的表现。再例如法国的CAC 40指数可以显示出法国乃至整个欧洲的经济好坏。
 

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如何计算股票指数？

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大多数的股票指数是根据其成分股公司的市值来计算。例如标准普尔500指数是根据市值来计算，所以会给予市值较大的公司有更大的权重，这代表着市值较大的公司股价表现，对于指数的影响也较大。

另外，股价指数的计算方式也有按价格加权计算，例如道琼斯工业平均指数（DJIA）。这个计算方法是给予股价较高的公司有更大的权重，这代表着股价变动对于指数的表现有更大的影响。
 

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全球主要的股票指数有哪些？

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美国主要指数	道琼工业指数 NASDAQ指数 S&P500指数 罗素指数2000
欧洲主要指数	德国DAX指数 法国CAC-40指数 英国富时100指数 欧洲斯托克50指数
亚洲主要指数	富时中国A50指数 香港恒生HK指数33 日经225指数 台湾加权指数 澳大利亚标普指数200 印度SENSEX指数

 

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影响股票指数波动的因素有哪些?

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由于股票指数是反映该股票市场总体的变化，因此股票价格的涨跌对于股票指数也会有绝对的关联性，当股价指数上涨，代表股票指数中的成分股的平均股价是上涨的，当股票指数下跌，代表股票指数中的成分股的平均股价是下跌的，所以当市场遇到下列情况对股价就会有所影响。
 

1.经济数据

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一个国家的经济增长与景气循环及投资者最关注的数据包括失业率、就业率、物价指数、通膨率等等，或其他可能影响市场波动的经济事件，这些原因都将导致股票指数价格波动。
 

2.政治性因素

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该国政府的政治因素与对股票市场的经济政策或是产业发展政策都将影响股价的表现，而大国之间的贸易战和监管政策的改变也会对股票指数产生较大的影响。
 

3.企业经营

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企业的经营状况与同业的竞争都会影响股价表现。因此当企业经营向上成长，毛利率提升，就会推动股价上涨。反之，就会导致股价下跌。上述对股票指数都会产生上涨或是下跌的影响。
 

4利率政策

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一般来说，利率高，股票指数就会低。主要原因是企业借款成本提升，影响了企业获利，且高利率的环境下，投资者倾向于存款在银行赚取利息或购买债券，导致股市的资金水位下降，进而带动股票指数下跌。反之，利率越低，企业借贷成本降低，提升了获利能力，而投资者钱放银行没有利息，转而投资股市，股票指数就会越高。
 

5.指数成分股的变化

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股票指数在一段时间就会新增或是删除成分股公司，此时股票指数就会出现波动，主要是因为投资者会根据新的成分股目标来调整投资组合。
 

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如何交易股票指数?

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股票指数交易为投资者提供了投资全球主要国家与特定行业市场的交易机会，不用分析个别股票，只要判断该国指数未来的趋势发展就能掌握投资契机，以下就投资指数的长短期工具来分别说明。
 

长期投资:

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可以买进追踪指数的ETF，例如追踪S&P500指数的ETF，像是SPY，追踪那斯达克指数的QQQ或是追踪道琼工业指数的DIA等等。但ETF通常会伴随内扣费用、交易费用、股息税务等成本，因此ETF会建议长期持有，不适合短期交易。
 

短期投资:

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可以利用指数期货与差价合约(CFD)来交易，而且交易成本比较低，期货合约有固定的到期日、商品单位数、履约价格等，合约规格较大适合资金规模大的投资者。而差价合约CFD则合约规格比较弹性，没有到期日限制，投资者只要小额资金就可以操作差价合约。
 

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如何善用价差合约CFD参与国际指数涨跌?

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差价合约可以让投资者不用实际购买基础资产就可以交易指数，由于差价合约 (CFD) 具有杠杆特性，故CFD 可以让投资者用少许资金并支付些许比例保证金，即可轻松参与指数交易，投资人在预期指数目标价格上涨时，可以选择持有多头 CFD 部位，预期指数目标价格下跌时，则可持有空头部位，多空操作相当方便。
 

CFD 交易优点为何？

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1.杠杆特性：

投资人可透过放大倍数的额度进行差价契约交易，仅需支付一部份保证金即可参与指数市场的涨跌。

2.双向交易：

做多做空皆可轻松交易，不论指数市场涨或跌皆可操作，且不若股票市场对于做空方向常有不同条件的限制。

3.契约规格弹性：

差价契约商品最小交易单位为1/100，不再受限于「一口」或「一张」的下单量，投资人可依据资金量或交易方式自行调配。

4.多重收益：

投资人除了可透过买低、卖高赚取价差之外，亦有机会赚取隔夜利息。