善用CFD优势轻松交易美股指数

指数投资 2023-10-07 08:47:41

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美国为全球经济火车头，带动全球经济景气动向，且美国金融市场更是全球发展最成熟之资本市场，挂牌公司从资本充足且获利稳健的蓝筹股，到成长爆发力惊人的小型股均有，无论投资人欲投资任何种类型之产品，都可以在美国市场找到适当之目标。

1.美股四大指数内涵特质为何？

美国股市是全球最大的股票市场，同时也是全球经济的主导者，因此美股的风吹草动都会受到全世界投资人之关注。

而观察美国股市时，最主要的重点就是时常听到的「美股四大指数」：道琼工业指数、S&P500 指数、那斯达克指数、罗素 2000 指数，也就是美股的「大盘指数」。

(1) 道琼指数的内涵特质：

道琼工业指数创立于 1885 年，是美国历史最悠久的市场指数之一，成分股是由美国 30 家知名「蓝筹股」组成，通常是美国各产业的龙头或是领导者，代表美国最大且最具知名度的股票。

道琼工业指数的产业涵盖范围很广，主要分布于：信息科技 (24.4%)、医疗保健 (18.6%)、工业 (14.9%)、非必要消费 (14.1%)、金融 (12.1%)、必要消费 (8.4%) 等产业。

而道琼工业指数的成分股通常都是历史悠久、获利稳定的价值股公司，包含许多耳熟能详的美国公司，像是麦当劳、迪斯尼、可口可乐、苹果、微软、Nike、3M 等，都是在产业中具有极大影响力和代表性的知名企业，这也是为何道琼工业指数虽然只包含 30 只股票，至今却仍受市场重视的最大原因。

道琼指数中的 30 档成份股虽偶尔会有变动，但更换频率并不高，唯有当成分股中的企业开始衰退，且不再具有代表性时，才会被汰换。

由于道琼工业指数是采「价格加权平均」而非「市值加权平均」，故道琼指数中的高价股比低价股更有影响力，即使高价股的市值未必比低价股大，这容易对指数产生误导，因为就算低价股的涨幅百分比很大，也会轻易被高价股的微幅下跌所抵消。

此外，道琼工业指数虽然是投资人观察美股惯用的重要指数，但须注意其代表的是「美国蓝筹股」的走势，而非美国整体股市走势；由于指数包含30支股票，要作为美股整体市场的代表，普遍被认为家数过少，因此，涵盖股票范围更广泛的 S&P500 指数，更常作为美股整体的代表指数。

US30 指数走势图　数据源：OANDA　数据日期：2021/12/14

(2) 那斯达克指数的内涵特质：

那斯达克指数创立于 1971 年，迄今已成为世界最大的股票市场之一，在此挂牌上市的公司以科技股为主，目前共有约 2600 只股票在此挂牌，权值股包括微软、苹果、英特尔、戴尔、思科等，因此全世界的科技股也都是以那斯达克指数为上市指标。

那斯达克指数编撰方式为「市值加权」，这与道琼指数的「价格加权」编撰方式大不相同，市值加权指的是市值越大之成份股，在指数中所占之权重比例即越高，例如当前那斯达克权值最大的依序为苹果、微软、亚马逊、特斯拉、Nvidia。

而在实际交易上，事实上市场主流交易的是那斯达克 100 指数，该指数是由那斯达克指数剔除金融股后，市值最大的 100 只股票所构成之指数，是美国科技股代表性最强、流动性最佳之旗舰指数。

那斯达克 100 指数许多成份股和 S&P500 类似，例如苹果、微软、亚马逊等，但权重则是很不一样，那斯达克 100 指数前三大成份股几乎就占了指数的三成权重，前十大公司权重占比则超过五成，显示影响力集中在几家重要科技巨头。

那斯达克指数

Nas 100 指数走势图　数据源：OANDA　数据日期：2021/12/14

(3) S&P 500 指数的内涵特质：

S&P 500 指数成份股为美股市值前 500 大之公司，对比道琼指数成份股仅有 30 档，S&P 500 因为纳入的成份股与产业更为广泛，故更能反映美股市场的整体状态化，在投资上，风险也更为分散。

S&P 500 指数编撰方式与那斯达克指数相同，皆为「市值加权」，这更能反映公司股票在股市上的实际重要性。

S&P 500 指数前五大成份股与那斯达克指数 100 相当相似，如苹果、微软、亚马逊、Google、特斯拉，即为 S&P 500 的前五大成份股，但占比权重却差很多，S&P 500 前三大成份股约占指数权重 16.7%，前十大公司权重占比则为 29.54%。

SPX 500 指数走势图　数据源：OANDA　数据日期：2021/12/14

(4) 罗数 2000 指数的内涵特质：

罗素 2000 指数是以罗素 3000 指数中最小的 2000 只股票来编制的，因此罗素 2000 指数主要是用来反映美国中小企业的状况，是投资美国小型股的重要指数。

相较于其他美国小型股指数，例如：S&P600 指数、CRSP 小型股指数、MSCI美国小型股指数等，罗素 2000 指数成份股囊括近 2000 档是最多的指数。

而且由于罗素 2000 是以市值加权来做筛选，是从美股市值排名第 1001 名至第 3000 名来做筛选，是规模相对靠前的 2000 家公司，故因此罗素 2000 指数能做为美国小型股的代表指标。

罗数 2000 指数走势图　数据源：OANDA　数据日期：2021/12/14

2.美股对比全球股指的优势在哪？

当前投资美股的人越来越多，金融机构的「复委托开户人数」已于 2020 年 10 月突破 200 万户，创下历史新高，且还在持续强势增长当中。

而投资美股究竟有甚么优势，吸引诸多投资人前仆后继投资美股呢？

优势一：美股较多「称霸全球」的公司

美国身为全球经济火车头，也是全球 GDP 规模最大之国家，故能在美股挂牌上市的企业，几乎都是世界一流之企业，例如耳熟能详的苹果、微软、Google 等巨头，皆与现今人类生活息息相关。

而除了美国本地的企业，目前约有 800 多家全球顶尖公司在美国发行 ADR (海外存托凭证)，例如 BMW、台积电、阿里巴巴等大企业，都可在美股交易，故投资美股等于可轻松投资全世界。

优势二：投资门坎低，进出场容易

美股交易是以「股」为单位，买卖时不限股数，1股也可以交易，对小额投资人很有利。

另外，美股交易是采用T＋0制度，且可以当日冲销，加上美股涨跌幅没有限制，使得美股交易更加灵活，不论是短、中、长线交易都很方便。

优势三：工具多样、流通性高

除了股票，美国在多项金融工具，如债券、ETF、期货、选择权等等交易上，也是领先全世界，而且由于吸引了全世界的交易人投资，因此能保持一定的成交量与流动性。

除此之外，市场上还有CFD（差价合约），更是投资美股的优质渠道之一，透过一点的资金杠杆，小资族也可以轻松投资那斯达克 100 指数、S&P 500指数、道琼指数等美股重要的股票指数。

优势四：制度健全，踩雷机率低

美国股市有相当健全的监管机制，不仅严格禁止内线交易，更要求公司信息公开透明；加上美股市场约有8成参与者是专业投资机构，有助于维持市场的理性波动，相对于散户，这样的市场也比较公平、稳定。

因为监管机制健全，美股中「地雷股」非常罕见，甚至不太需要注意财务报表中有关「安全性」的指标，例如负债比、流动比等，因绝大多数的企业都符合要求，因此投资人可以专注发掘具成长潜力的企业，透过盈余数字，就已经足够说明这家企业的前景。

3.投资美股的管道有什么？

随着全球金融市场的蓬勃发展，投资美股的工具已经越来越多元，方式也越来越简便，这些投资管道包括了现股、ETF、共同基金、期货、选择权、差价合约 (CFD)，各种投资方式各有其特色。

而对比投资现股、ETF、共同基金来说，期货、选择权、差价合约的因会使用到杠杆，故风险相较来说较高，但高风险即伴随高报酬，故投资工具本身并没有优劣之分，端看投资人的风险承受度与期望报酬率而定。

4.使用差价合约交易美股的优势为何？

差价合约 (CFD) 是一种运用保证金来放大杠杆的买卖方式，与期货交易方式非常相似，投资人可以轻松透过 CFD 来进行美股期货的「作多」、「作空」交易，也可以利用 CFD 来在熊市中进行避险，保护您在美股手中的现货。

差价合约 (CFD) 交易的三大优势：

1.交易成本极低：

相较一般买卖股票、商品或外汇，这类衍生性商品更适合短线频繁交易而不会损失太多手续费。

2.小额资金就可轻松交易：

CFD 合约都可以切割到小单位或高杠杆交易，因此资金小也能操作。

但资金小也要小心高杠杆的断头风险，而新手投资人则不建议使用过高的杠杆比率。

3.商品多、多空都可操作：

CFD 提供了很大的弹性，股票、外汇、商品、ETF、加密货币等金融产品，都可以采用 CFD 交易来进行操作。

如何进行外汇保证金/差价合约 (CFD) 交易？

目前全球范围内最严格的监管为：英国金融市场行为监管局-FCA、美国商品期货交易委员会(CFTC)、澳大利亚证券及投资委员会-ASIC、日本金融厅-FSA、新加坡金融管理局-MAS。

至少要持有以上其中1种监管牌照才可以认为是安全的交易平台。

OANDA(安达)目前持有六种金融牌照中就包括了以上5种，可以认定为安全的外汇经纪商之一。

透过OANDA，您可以建仓全球主要指数，OANDA提供大多数全球主要指数的CFD，包括美国三大股票指数、英国指数100、德国指数30和法国指数40指数等等。透过OANDA进行指数交易原因如下：