外汇早报：飓风肆虐引发油市空头回补，美国通胀数据打压大幅降息预期

基本消息面

　　在进行首场总统辩论之后，哈里斯竞选前景有所改善。RCP的数据显示，周三的投注者哈里斯在11月大选中获胜的几率为51.8%，略高于周一的46.8%。美国8月份潜在通胀意外上升，降低了美联储下周大幅降息的可能性。周三美国国债收益率上升，美元收窄当日跌幅。哈里斯同意停火，但拒绝新条件。

全球主要市场行情一览

贵金属

　　美国劳工统计局周三公布的数据显示，剔除食品和能源成本的核心消费者价格指数较7月份上涨0.3%，为四个月来最大涨幅，较上年同期上涨3.2%。根据彭博计算，3个月折合成年率的利率从7月份的1.6%上升至2.1%。

　　虽然周三的数据不会阻止美联储下周降息，但它降低了大幅降息的可能性。周三现货黄金并一度跌至2500美元关口附近，较日高大跌近30美元，最终收跌0.21%，报2511.37美元/盎司。现货白银收涨0.98%，报28.66美元/盎司。

原油

　　“弗朗辛”升级为二级飓风，美国墨西哥湾39%的石油生产活动已经停止，飓风肆虐原油空头回补头寸，油价跌势出现暂缓。周三晚些时候的数据显示，09月06日当周美国原油出口减少45.1万桶/日至330.5万桶/日，为2024年6月7日当周以来最低。周三WTI原油呈“V型”走势，最终收涨1.53%，报66.76美元/桶;布伦特原油收复70美元关口，最终收涨1.4%，报70.45美元/桶。

　　分析认为，全球原油需求已经减弱，但如果飓风导致油井连续数天关闭，美国目前的供应可能会进一步收紧。花旗认为，要想平衡市场，OPEC+还需要在2025年全年额外减产整整100万桶/日。

外汇

　　周三，美元指数先跌后涨，在CPI数据显示美联储可能只会在9月降息25个基点后，美指短线拉升，一度涨至101.82的日内高点，而后陷入震荡，最终收涨0.07%，报101.74。

　　市场分析师Robert Howard表示，哈里斯周二与特朗普进行了激烈的辩论，如果人们认为她赢得11月美国总统大选的可能性继续上升，则美元可能会进一步下跌。

　　人们普遍认为，如果哈里斯而非特朗普当选总统，美国的通胀率可能会更低，美联储的降息周期可能会持续得更深更长，这可能会对美元不利。

　　周三英镑兑美元继续下跌，收跌0.28%，报1.3042。英国经济7月份连续第二个月停滞 ，出乎经济学家预期，降息预期升温打压英镑。英国7月服务业增长了0.1%，而生产产出下降了0.9%，建筑产出下降了0.4%。在季度基础上，受服务业“广泛增长”的推动，英国经济在截至7月的三个月里较此前增长了0.5%。

　　Monex Europe表示，周三公布的英国经济增长数据弱于预期，令英镑承压，因市场认为英国央行在9月19日会议上降息的可能性加大。

　　周三美元兑日元延续跌势，接近8个月低点，收跌0.04%，报142.36。Lombard Odie的高级宏观策略师Homin Lee表示，在接下来的12个月里，日元兑美元可能会上升到130中部区间水平附近，因为日本央行更倾向于将加息作为一种政策选择，以支持日元。换句话说，美元兑日元未来12个月可能跌至135附近。

商品

　　周三伦锌、伦镍、伦锡收涨超2%，伦铝和伦铅涨超1%。

股市

　　中国上证综指9月11日(周三)收盘下跌22.4点，跌幅：0.82%，报2721.8点; 中国深证成指9月11日(周三)收盘上涨31.55点，涨幅：0.39%，报8105.38点; 中国沪深300指数9月11日(周三)收盘下跌9.63点，跌幅：0.3%，报3186.13点; 中国创业板指数9月11日(周三)收盘上涨18.35点，涨幅：1.19%，报1558.33点; 中国科创50指数9月11日(周三)收盘上涨4.32点，涨幅：0.65%，报664.33点。锂矿概念大涨，智能电网概念走强，免疫治疗概念、汽车、家用电器等板块涨幅居前。

　　德国DAX30指数9月11日(周三)收盘上涨74.87点，涨幅0.41%，报18353.65点; 英国富时100指数9月11日(周三)收盘下跌10.51点，跌幅0.13%，报8195.47点; 法国CAC40指数9月11日(周三)收盘下跌10.72点，跌幅0.14%，报7396.83点; 欧洲斯托克50指数9月11日(周三)收盘上涨15.45点，涨幅0.33%，报4762.65点; 西班牙IBEX35指数9月11日(周三)收盘上涨71.50点，涨幅0.64%，报11275.00点; 意大利富时MIB指数9月11日(周三)收盘下跌49.29点，跌幅0.15%，报33164.00点。

　　道琼斯指数9月11日(周三)收盘上涨124.75点，涨幅0.31%，报40861.71点; 标普500指数9月11日(周三)收盘上涨58.61点，涨幅1.07%，报5554.13点; 纳斯达克综合指数9月11日(周三)收盘上涨369.65点，涨幅2.17%，报17395.53点。

债市

　　周三美债收益率小幅回升，基准的10年期美债收益率收报3.658%;对货币政策更敏感的两年期美债收益率最终收报3.648%。

国际要闻

　　①哈马斯：愿意在美国先前提出的停火提案基础上立即执行停火协议，拒绝任何新条件

　　②特朗普称希望撤回强调清洁能源的相关法案，计划大幅增加美国油气产量

　　③利比亚各派别同意，周四将就央行行长问题恢复谈判

　　④第10届中日韩旅游部长会议在日本神户召开

　　⑤中国贸促会与国际贸易中心在日内瓦共同主办供应链主题研讨会

　　⑥欧盟将建立人工智能工厂提升全球竞争力

国内要闻

　　①河南发文强化金融支持绿色低碳发展

　　②郑州市天使投资基金设立方案公布，总规模10亿元

　　③《山东省推动家电以旧换新实施方案》 发布，首日补贴近200万元

　　④国资委副主任谭作钧：聚焦人工智能等九大领域 系统谋划重大工程

　　⑤国际数据公司(IDC)最新数据显示，2028年中国大数据总体市场规模将超502亿美元

　　⑥财政部拟于9月20日续发450亿元20年期超长期特别国债

　　⑦中国石油在天津新设燃料油公司，含船舶港口服务业务

　　⑧国务院：支持合格境外机构投资入股境内保险机构

机构观点

　　①中信证券：继续看好降息交易下黄金的配置价值

　　②摩根士丹利警告：日元可能进一步走强，全球市场恐重演灾难性动荡

　　③美国银行策略师预计日元兑美元汇率将重拾跌势，年底前料跌破150

　　④荷兰合作银行：欧元兑英镑未来几个月仍有下跌空间

　　⑤美银：欧洲央行降息可能持续至2026年

　　⑥巴克莱：经济增长疲软，但英国央行不会被迫在9月份降息

　　⑦道明证券：若欧洲央行降息但未给出指引，10年期德债收益率或升3个基点