尖牙指数 FANG+ Index是什么？历史绩效表现如何？要怎么投资？(含台股00757介绍)

指的是过去几年最热门、上涨许多且市值规模巨大企业，包含苹果、Amazon、Google、FB、Netflix这几家知名科技公司。

而尖牙指数(FANG+ Index)追踪了10档科技公司成分股，
包含了Facebook(FB)、Apple(AAPL)、Amazon(AMZN)、Netflix(NFLX)、Google(GOOGL)、Alibaba(BABA)、Baidu(BIDU)、NVIDIA(NVDA)、TESLA(TSLA)、Twitter(TWTR)等股票。

其中每一文件成分股企业提供的产品和服务，都对当今世界上众多人们生活产生巨大的影响。

这篇文章市场先生介绍尖牙指数，包含以下几个部分：

1. 尖牙股票FANG (FAANG)、尖牙指数FANG+ Index是什么？
2. FANG+ Index尖牙指数成分股介绍(FB、苹果、亚马逊、Netflix、GOOGLE、阿里巴巴、百度、辉达、特斯拉、Twitter)
3. 尖牙指数FANG+ Index绩效如何？
4. FANG+ Index尖牙指数价格昂贵吗？
5. 想投资尖牙指数要怎么买？

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尖牙股票FANG (FAANG)、 尖牙指数 FANG+ Index是什么？

尖牙指数 (简写又称为FANG、FAANG)是追踪尖牙股票的指数，
尖牙股票FANG是指5间著名的美国科技公司的股票，2017年将苹果公司加入，因此又可以称为FAANG股票。

FAANG尖牙股票由5只股票所成：

• F：Facebook (FB)
• A：Apple (AAPL)
• A：Amazon (AMZN)
• N：Netflix (NFLX)
• G：Alphabet (GOOGL)

FAANG的5只股票都是全球最大的公司之一，截至2020年8月，总市值超过6兆美元，
许多投资专家都会将FAANG股票添加到投资组合中，认为这些股票拥有强大的成长动力。

美国NYSE纽约证交所为了能更好评估出这类型股票的表现，推出了NYSE FANG+ Index尖牙指数，
这个指数追踪了10档成分股，就是底下10间科技公司的股价综合指数。

NYSE FANG+ Index尖牙指数10档成分股：

• 5檔FAANG尖牙股票：Facebook(FB)、Apple(AAPL)、Amazon(AMZN)、Netflix(NFLX)、Alphabet (GOOGL)。
• 5檔重要科技公司股票：Alibaba(BABA)、Baidu(BIDU)、NVIDIA(NVDA)、TESLA(TSLA)、Twitter(TWTR)。

NYSE FANG+指数基本数据：

NYSE FANG+指数基本资料
指数名称	NYSE FANG+ Index
指数编制公司	ICE Data Indices, LLC
指数彭博代码	NYFANG INDEX
成分股筛选准则	1.于NYSE、Nasdaq、NYSE American上市之普通股与ADR。 2. FANG，以及与FANG相关之科技/网络/媒体/非必须消费股。FANG指Facebook、Apple、 Amazon、Netflix及 Alphabet’s Google。 3.市值：50亿美金以上。 4.流动性：过去6个月日均成交值5,000万美元以上
权重分配	平均权重法
指数调整频率	季调整，于3、6、9、12月的第2个周五公告，第三个周五盘后执行
成分股数量	至少10档，目前为10档
指数发布日	2017/9/26
指数起始日	2014/9/19，起始点数为1,000.00。
对应期货	ICE NYSE FANG+ Index Future

要特别留意的是，NYSE FANG+ Index指数使用的是平均权重法，将资金平均分布在10文件成分股(无论市值大小)，并且定期再平衡。优点是不会因为市值小而忽略其中任何一档，并且有低买高卖的效果，缺点则是当其中有少数股票表现极好时可能无法享受到整段的成长。不过因为3个月再平衡一次而非频繁调整，如果是部份股票快速上涨影响也不会太大。

NYSE FANG+ Index尖牙指数成分股介绍
(FB、苹果、亚马逊、Netflix、GOOGLE、阿里巴巴、百度、辉达、特斯拉、Twitter)

NYSE FANG+ Index尖牙指数里总共有10支成分股，底下分别介绍这10支科技类股：

(以下市值数据统计至2020/8/31，数据请以最新信息为准)

尖牙指数成分股1：脸书Facebook (FB)

为尖牙股票FANG (FAANG)里的F，是网络社群服务领导厂商，
为Nasdaq 100、S&P500、Russell Top 50等指数成分股，总市值8,352亿美元，
在2020年第二季全球月活跃用户超过27亿户，拥有Instagram、What’s App等子公司/软件，
富比士2020全球最有价值品牌第5名、价值703亿美元。

尖牙指数成分股2：苹果Apple (AAPL)

为尖牙股票FANG (FAANG)里的A，是全球最赚钱的手机商与行动装置大厂，总市值2.2兆美元，
为全球市值最大的科技股，提供iOS、iTunes、Apple Music及Apple TV+等服务，
为Nasdaq 100、S&P500、道琼等指数成分股。
富比士2020连续10年全球最有价值品牌第1名，价值2,412亿美元。

尖牙指数成分股3：亚马逊Amazon (AMZN)

为尖牙股票FANG (FAANG)里的A，是电子商务、云端运算服务领导厂商，总市值1.73兆美元，
全球排名第四，美国第三，为Nasdaq 100、S&P500、Russell Top 50等指数成分股。
富比士2020全球最有价值品牌第4名，价值1,354亿美元。

尖牙指数成分股4：网飞Netflix (NFLX)

为尖牙股票FANG (FAANG)里的N，是全球串流影音霸主，提供网络影音及自制原创节目等服务，总市值2335亿美元，为Nasdaq 100、S&P500、Russell Top 50等指数成分股。
富比士2020全球最有价值品牌第26名，价值267亿美元，
2020年第二季全球新增订户1,099万户，总付费订户达1.93亿户。

尖牙指数成分股5：谷歌Alphabet (GOOGL)

为尖牙股票FANG (FAANG)里的G，是全球市占最高搜索引擎，并提供云端运算、电子邮件等网络服务领导厂，总市值1.11兆美元，全球排名第五，美国第四。
提供Google Chrome、Gmail软件，Android操作系统、YOUTUBE影音分享等服务，为Nasdaq 100、S&P500、Russell Top 50等指数成分股。
富比士2020全球最有价值品牌第2名，价值2,075亿美元。

尖牙指数成分股6：阿里巴巴Alibaba(BABA)

全球网络销售额最大电子商务厂，2020财政年度(截至2020/3) 全球销售额超过1兆美元，也提供第三方支付、云端运算等服务，而淘宝网、支付宝为主要的服务平台。
总市值7766亿美元，是S&P China BMI等指数成分股。

尖牙指数成分股7：百度Baidu(BIDU)

是中国排名第一、SimilarWeb全球排名第二的网络搜索引擎，拥有包括携程网及爱奇艺等子公司，
并提供云计算、AI服务等。总市值429亿美元，为Nasdaq 100、S&P China BMI等指数成分股。

尖牙指数成分股8：辉达NVIDIA(NVDA)

美国市值最高芯片制造商，是CPU、计算机系统芯片、绘图/视觉运算芯片、人工智能运算芯片领导大厂，
总市值3300亿美元，为Nasdaq 100、S&P500、费城半导体等指数成分股。

尖牙指数成分股9：特斯拉TESLA(TSLA)

电动车、自动驾驶系统研发、太阳能发电及清洁能源储存装置大厂，也是全球市值最大车厂，
总市值4643亿美元，是Nasdaq 100、Russell Top 200等指数成分股。

尖牙指数成分股10：推特Twitter(TWTR)

提供社群与微网志服务，Alexa全球网站流量排名第42，2020年第二季平均每日活跃用户约达1.86亿户，
每天约有5亿条推文，总市值320亿美元，为S&P500、Russell中小成长等指数成分股。

尖牙指数FANG+ Index绩效如何？

下图是比较尖牙指数NYSE FANG+ Index与几个美股重要指数过去的历史绩效(2014-2020)，
根据该指数官网信息，比较从2014/9/19-2020/8/31的数据：

• 尖牙指数NYSE FANG+ Index：年化报酬率 34.21%
• 同期 Nasdaq 100 指数：21.32%
• 同期 S&P500 指数 12.02%
• 同期 S&P500 信息科技指数 23.70%

尖牙指数走势绩效表现非常惊人，超越相关科技股指数以及S&P500大型股指数的表现。
尖牙指数成分股只有10只股票，属于集中投资。和传统ETF分散投资到数百只股票差异在于，每只股票都能分到较高的投资权重(10%)，假如其中有一只股票上涨300%，在权重占10%集中投资的情况下对整体ETF会带来+30%的涨幅。但如果是分散投资，某只股票如果只占0.1%权重，即使上涨300%，对整体ETF也就只有带来+0.3%的绩效。反过来说，如果有某一档大跌，集中投资时伤害会比较大。分散投资适合没有特定看法的投资人，而集中投资适合你非常看好其中目标的投资人，给予每一文件持股在投资组合中较高的占比，把鸡蛋放在一个篮子里并看好它。

从过去历史成果来看，持股集中这也是NYSE FANG+ Index能在过去创造超高报酬的重要原因。

这边也要特别提醒，虽然科技类股近几年表现绩效亮眼，但还是要记得，过去绩效不一定等于未来表现。

FANG+ Index尖牙指数现在价格昂贵吗？

有些人可能会疑惑：这几年这些尖牙股成分股涨这么多，会不会很贵？

我自己也很好奇这问题，所以查了一下，底下列出尖牙指数这10档成分股的本益比与报酬比较：

尖牙指数10档成分股的本益比/报酬比较
公司	2016本益比(倍)	2017本益比(倍)	2018本益比(倍)	2019本益比(倍)	2020.9月本益比(倍)	2016-2020涨幅
Facebook(FB)	44.4	34.2	19.7	32.9	35.8	180.1%
Apple(AAPL)	13.9	18.4	13.2	24.7	39.1	428.4%
Amazon(AMZN)	172.4	294.1	84	82	132.6	410.6%
Netflix(NFLX)	333.3	192.3	95.2	104.2	89.5	362.0%
Alphabet (GOOGL)	29	35.2	29.2	28.7	35.9	109.4%
Alibaba(BABA)	46.9	47.8	41	25.6	15.2	253.2%
Baidu(BIDU)	12.2	49.3	12.9	18.8	84.2	-34.1%
NVIDIA(NVDA)	54.6	48.1	17.9	60.2	98.2	1557.8%
TESLA(TSLA)	－	－	－	－	1203.7	938.10%
Twitter(TWTR)	－	－	21.3	15.6	－	75.40%

从上表中可以看到，大多数公司本益比其实都至少30倍起跳，有些甚至因为亏损或者大量资本支出导致没有本益比数字，或本益比极高。

在科技股里面，尤其是高成长的股票，有其中一部分其实难以用本益比来做评估，由于计算本益比时我们只能用过去的获利，而高成长的公司有些是因为虽然持续成长，但也有大量资本支出导致账面盈余低落、甚至没盈余，有些则是因为预期成长性高，导致本益比很高。

不过也可以发现，即使尖牙股指数如今是在过去历史的新高点，但当下的本益比却也不一定是历史上最贵(有些是，有些不是)，例如FB、NFLX、BABA，这些企业于股价大涨过程中，本益比趋势是下滑的，显示获利的高成长，成长型个股未来若能持续兑现市场的高度期待，一般而言也就能够维持远高于市场平均本益比评价。而有些当下则是位于历史的高点，你可以说它昂贵，但也可以说人们对它未来的成长依然抱有很高的期待，因此愿付高价，导致本益比上升甚至维持在高档。

从这里我们可以知道几件事：
1. 虽然这些企业过去几年涨幅都非常惊人(百度除外)，但它们并非现在本益比才很高，而是从过去就一直都很高。
2. 即使过去有高本益比(代表过去就很贵)，不代表未来不会大涨。

当然，实际上未来会怎么变化我们并不知道，但显然传统的估价方式，并不适合用在成长类型的企业上。

想投资尖牙指数要怎么买？

想投资尖牙指数有2个方法，直接买十档美股、或者买进相关ETF分散投资，分别介绍如下：

1. 直接买美股

你可以用复委托账户(台股券商)，或者美股券商，都可以直接买进该指数成分股的这10家公司股票。

1. 台股券商复委托怎么买？

2. 美股知名券商比较

2. 买进相关的ETF

从美股券商的管道，可以考虑QQQ或FNGS：

QQQ ETF：

很多人会用QQQ这档ETF来投资科技类股，它追踪NASDAQ-100 Index (那斯达克100指数)，这个指数中的股票都是在那斯达克证券市场上市100家最大的公司。QQQ中的成分股包含了FANG尖牙股票的FB、苹果、亚马逊、网飞、GOOGLE等，也有辉达、特斯拉。

QQQ的好处是分散、费用低，但它的问题在于，这10家成分股只占QQQ比重中一小部分，另外也没有包含阿里巴巴BABA、百度BIDU等公司，并非专注于投资FANG的ETF。

FNGS ETN：

FNGS以等权重加权方式追踪NYSE FANG+ Index尖牙指数的投资表现，要留意的是这档不是ETF而是ETN。
若对ETN不太了解，可阅读：ETN是什么？投资ETN有什么风险？

ETN并不实际持有股票，另外它有时会包含一些下市条款，想投资之前建议详阅它的说明。

台股买进ETF目标：(代号：00757)

目前对大多数 人比较方便的投资方式，是统一投信发行追踪这档指数的ETF。

台股统一投信NYSE FANG+ ETF(代号：00757)成立于2018/11/27，这档ETF和FNGS一样，
等权重追踪NYSE FANG+ Index尖牙指数的投资表现，但这档是ETF而非ETN。

统一FANG+ 00757 ETF基本数据：

统一FANG+ 00757 ETF基本数据
基金型态	海外指数股票型(ETF)	基金规模上限	等值新台币200亿元
计价币别	新台币	IPO每股发行价格	新台币20元
追踪目标指数	NYSE FANG+指数	挂牌后最小申购/买回基数	50万个单位
指数追踪方式	完全复制法	风险收益等级	RR5
证券简称	统一FANG+	经理费/保管费	0.85% / 0.18%
证券代号	00757	收益分配	不分配
保管银行	玉山银行	基金成立日	2018/11/27
基金经理人	袁永腾	基金挂牌日	2018/12/6
指数授权费	基金平均资产规模年率0.05%或2万美元，取其高者	基金挂牌处	证券交易所
数据源：统一投信 数据日期：2020/7/10 整理：Mr.Market市场先生

统一NYSE FANG+ ETF(代号：00757)追踪NYSE FANG+指数的ETF，跟FNGS ETN很类似，但不同在于它是ETF不是ETN。目前ETF费用率(经理费+保管费)约1.03%，发行挂牌于2018年底。

关于这文件ETF，更详细的数据可以参考统一投信官网：统一FANG+ETF官网信息链接

快速重点整理：尖牙指数FANG(FAANG) Index是什么？

1. 尖牙指数NYSE FANG+ Index是追踪尖牙股票的指数，成分股有10家科技公司。
2. NYSE FANG+ 指数是平均权重法，10档成分股各投入10%比重资金，并且每季进行再平衡。
3. 想投资尖牙指数，可以直接买美股，或是买进相关ETF，以台股来说可以直接买到的ETF是统一FANG+ ETF (代号：00757)
4. 台股统一NYSE FANG+ ETF(代号：00757)则是追踪尖牙指数的投资表现，包含了尖牙指数10间科技类股，与科技股大盘NASDAQ-100 Index相比，追踪指数连动方向大致相似，多头市场时有机会获得较大盘指数更佳的报酬。