从此不再「看名字做投资决定」-《指数时代》读书笔记与推荐序

内容整理了全球股债的所有重要指数信息，包含指数组成、重要成分股与报酬风险特性。

很多人投资时可能并不知道 本土以外全球各种市场的状况，

如果你有要投资ETF和基金，这本书可以让你对不同市场有更完整的基础认识。

 

关于ETF和基金的基础知识，也可以先阅读：

1. ETF投资入门懒人包

2. 基金投资入门懒人包

以下分享市场先生为《指数时代：解构法人思维，洞悉全球股债》的读后心得笔记与推荐序。

 

不要「看名字做投资决定」

在金融市场中，我时常看到有许多投资新手，
进行投资决策时是使用的方法是「看名字做投资决定」。

当某个市场上涨一段时间，
在新闻开始报导、身边友人买进赚钱、理专开始推荐后，
许多投资人就会迫不急待想要跟着进场，根据报导或他人推荐的这个「名字」开始寻找目标。

基金与ETF，是人们最常看名字做投资决定的目标

许多投资人会把基金、ETF，当成是「一档投资商品」，

这样说虽然也没错，
但是对于大多数新手来说，实际上仍然不知道自己买了些什么。

曾经听一些身边的一些友人或读者提到自己的投资，例如：

「投资了一档新兴市场债券。」

「看好矿业基金。」

「有买拉丁美洲股市基金。」

这时如果进一步细问他们，在这些市场中，
他具体是投资了哪些企业或目标？
长期风险特性如何？
最坏的状况会是什么？

通常超过8成的人都答不上来。

原因是大多数人在投资之前，
人们更关注的是报酬的可能性与可能的获利幅度，对其他事情并不太在意。

然而市场总是充满不确定性

当结果一但跟自己想的不一样、脱离原先美好的计划，
人们就会不知所措，导致过早的获利了结，或是不得不认错停损，最终与自己的投资目标越离越远。

基金或ETF，实际上就是代替投资人买进一篮子目标

无论是基金或是ETF，成分股少则数十档、多则数百档，

这数十上百档目标，最终组成了一只基金或ETF，也决定了未来表现以及风险特性，

实际上它是个组合，而不是「一档」目标。

如果只看名字投资，没去看内容，除非你已经是投资老手，否则很难知道自己到底在投资些什么。

当你不知道自己的投资内容时，
一但市场出现剧烈震荡，无论是大涨或是大跌，
你要如何确认自己先前的判断是否依然正确？
如何确定自己是否该停利或停损？

反之，如果有看过其中的成分股，了解过它的产业或标地特性，那结果就完全不一样了。

当整体市场指数下跌，
你知道是哪些目标在跌，就有机会更进一步去了解原因。

在《指数时代》这本书中，
作者详尽的整理了全球股票市场与债券市场所有最常见的分类，让你去了解它的基本性质，包含产业分布、市值最大的重要股票、历年报酬。

举例来说，许多人往往觉得自己对台股比较了解，对美股感到很陌生。

但实际上如果你去看看美国大型股的成分股，
就会发现到它最大的成份股是：苹果、亚马逊、脸书、Google、微软、娇生、P&G、VISA这些公司。实

际上，你对于这些公司的了解，可能比你对台积电或鸿海在做什么来的更多。

除了股票以外，在债券部分，也谈到了影响债券涨跌最重要的特性，
分别去看各种不同风险等级债券，了解它们之间的差异。

例如许多人都认为债券能避险，往往也会因此误解高收益债能避险，
但如果你有去观察过高收益债的成分组成，以及历史报酬状况，就会发现高收益债走势跟股市类似，当股市大跌高收益债并没有避险效果。

最后，如果你想投资基金与ETF，本书可以帮助你未来在判断这些投资时，了解到自己的风险报酬特性，也能知道应有的投资判断依据，从此不再只是看名字做投资决定。