VSS 是什么，怎么评价VSS ETF

VSS是什么？ VSS ETF 基本资料介绍

VSS在投资非美国中小型的ETF中，资本为第二大，持股标的几乎遍及全世界。

VSS是由美国Vanguard公司发行(先锋集团)，这档ETF成立于2009年，持股数量多达4000多档，以投资非美国的中小型企业为主，

对小型股的定义一般是市值20亿美元以下的企业，不过根据FTSE对小型股的定义，指的是在所有全球可投资股票中，市值规模最靠后段的10%股票，所以它的成份股市值有可能超过20亿美元，并非传统定义的小型股。你可以想象假设有100家公司，把他们根据市值从第一名排到第100名，那FTSE的小型股就是选择最后10名 (实际上小型股Small Cap是第90名到第98名左右，98~100属于微型股Micro Cap)。

下图附上FTSE各种指数，以及它们分别涵盖整体市场的市值范围。

VSS以投资地区来看，亚太地区占的比例最大(40.37%)，其次则是欧洲地区(35.36%)，再来则是北美地区(15.12%)，由于是美国以外，因此同时包含到已开发市场、新兴市场。

以国家来看，以加拿大占的比例最大(14.47%)，其次则是加拿大(13.56%)及英国(10.35%)。由于VSS的非美国中小型持股就占了整个ETF的九成以上，所以有许多人会把它当成VEU (非美国的大型股ETF)的互补标的。

VSS追踪 FTSE 全球小型股(美国除外)指数，主要的成分股包含：矿业公司First Quantum Minerals Ltd、软件公司Open Text Corp…等。持股比例最大的矿业公司First Quantum Minerals Ltd也只有0.41%，所以算是持股比例非常分散的ETF，目前持有的成分股总数约 4158 档左右。

VSS ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.11%，比VEU略高一些，但与其他相似的ETF相比，并不算太高。

VSS内扣费用(Expense ratio)：0.11%

VSS总计支出比率0.11%。和同类型ETF来比是费用率相当低的。

VSS的追踪误差如何？

从官网上的资料可以看到，VSS近5年都是领先指数的，近一年甚至胜过指数2.21%，但这也不代表以后都是如此，可再观察看看未来有无波动较大的状况出现。

VSS配息频率：季配息(3/6/9/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

VSS ETF优缺点

VSS ETF优点：

• 一档ETF可以投资全球非美国的中小型企业。
• VSS的费用率偏低。

VSS ETF缺点：

• ETF追踪误差波动大。
• 产业类别上，工业类占比偏高，科技业占比偏少。

VSS最新股价走势

VSS成分股组成与特性分析

VSS ETF前10大投资国家：

从VSS ETF的投资国家比例中可以看到，其中最多的是加拿大14.47%，其次则为日本、英国等国家，而 也在VSS的投资国家中，占比为7.79%。

VSS的前10大成分股组成产业与权重资料：

VSS的前10大持股占比约3.19%左右，每个成分股比重都不大，最大的成分股为矿业公司First Quantum Minerals Ltd，也只有0.41%。

VSS的产业组成：

VSS投资风险报酬走势特性

最大回档风险：约-58%回档

VSS是2009年成立的，因此没有经历2008年的金融海啸，以相似的SCZ ETF来看，这档ETF成立于2007年，在2008年有-58%的大幅回档，算是波动比较大的ETF。

VSS与类似ETF比较

VSS追踪全球非美国的小型股，涵盖已开发市场、新兴市场。

SCHC、SCZ、FNDC 追踪非美国已开发地区的小型股，没有包含新兴市场。

市场先生提示：与大型股不同的是，在小型股指数中不同家指数公司(MSCI、FTSE、Russell)选股范围会落差很大，会导致结果有些差异，这点要留意。

反之在大型股中即便是不同指数公司，但只要是同类指数，选出来的成分股与最终成果差异就相对比较小。

市场先生ETF综合评价 – VSS

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

• ETF费用率：0.11%费用率在同类型偏低 ★★★★★
• ETF追踪误差：目前误差不大，但非美国市场误差可能波动大 ★★★★
• ETF分散程度： 持股数量多，集中在小型股，分布在多个国家及产业，但稍微集中在工业类别 ★★★
• ETF重要性：一档ETF就能投资全球非美市场的中小型股，但不包含大型股 ★★★
• 市场先生综合评价：广泛分散投资非美国市场中小型股的ETF ★★★

总结：谁适合投资VSS ETF？

VSS ETF适合对象：想分散全球小型股，作为投资组合补充的投资人。

如果按照市值来看，VSS是投资于全球非美国地区，市值相对小的10%股票。

在一般分散全球的ETF来说，这些股票一般是没被选进去，或者因为市值小所以权重极小。

一般投资配置中，这些小型股其实并非必要，但如果要做为分散配置之一，仍是一种选项，或者可以是较不看好大型股时的调整替代。

例如在过去10年间，美股市场的表现大幅领先于非美国市场，和非美国市场的大型股相比，非美国的小型股虽然也同样落后美股，但仍略为领先大型股。

VSS ETF 怎么买？

目前购买美股ETF有2个管道，分别是国内券商与海外券商，差异比较如下：

1. 国内券商复委托：如何用复委托买进美股ETF？

2. 海外券商比较：美股ETF怎么买？知名美股券商与复委托比较

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