富邦台湾半导体ETF证券投资信托基金
半导体产业在国际间表现出色,讲到半导体产业就会让人想到台积电、联发科等知名企业,
包括 知名的0050ETF最大的成分股也是台积电及相关半导体产业,
本篇文章介绍一档由 本土富邦投信发行的ETF:富邦 半导体ETF (代号: 00892 ),
这是一档高度追踪 半导体产业的ETF,分散投资 半导体产业的特性。
由于撰文当下该ETF尚未上市( 预计2021/6/10上市),目前仅针对现有的信息与报导做整理,未来等ETF上市后会再更新相关信息。
若对ETF不了解可先阅读:什么是ETF?
富邦 半导体ETF 基本资料介绍
富邦 半导体ETF 是由富邦投信公司发行,完整全名是 「富邦 核心半导体ETF基金」,这档ETF于2021/5/25起募集,是追踪 半导体产业的ETF,
属于单一产业类型的ETF。
由于 并不算很大的市场,如果要再细分产业其实意义不大,风险也过于集中,但半导体产业算是个特例, 半导体产业相当蓬勃发展,日常生活中像是计算机、笔电、相机、手机、电动车等都有半导体需求, 也是全球半导体产业链占比重大的一环,在这产业也包含了不少企业,因此也就有相应的分散投资工具。
这档ETF追踪的指数为ICE FactSet 核心半导体指数,这个指数的加权方式并非单纯的选出半导体产业后根据市值加权,采用的是分层市值加权法 ,决定成分股权重的方式大致如下:
在台股上市柜个股中,根据流动性标准、FactSet产业分类,筛选出半导体价值链分类选股,并采用GPA(Gross Profit to Assets 毛利相对总资产比重)排序各项条件选出成分股,成分股30档,第一大成分股权重不超过25%,其余成分股权重不超过6%。
分层市值加权法代表性指数及ETF:那斯达克100指数(相关知名的ETF为QQQ ETF),
按照股票市值的高低,然后逐层分权重,可以兼顾市值加权跟等权的优点。优点就是可以限制特定大公司上限权重,减少持股过于集中的问题。
例如 最知名的0050ETF就常常会被人提到台积电占比太高的问题 (撰文当下0050ETF中台积电占比约5成),占比高不一定是坏事,但如果你的目的是追踪一个产业成长而非追踪单一股票成长,那么高占比就会产生影响;
当然这也有缺点,缺点是权重封顶后,假设未来高权重股票涨最多、占比持续上升,只卖不买可能有较难持续复利的问题,
如果频繁的调整持股也会略为增加交易成本,这取决于指数调整的频率,这文件ETF是一年指数调整两次,因此这对复利与交易成本的影响不算太大。
若对ETF加权法不太了解,可阅读:6种ETF的加权方式比较
富邦 半导体ETF的费率为0.435%(经理费0.40%、管理费0.035%)。
这费用率如果跟国外ETF比算略高一点,但如果跟 本土的ETF比,尤其在产业型的ETF中费用不算高。
富邦 半导体ETF (00892 ETF)介绍 | |
ETF代号 | 00892 |
ETF全名 | 富邦 半导体ETF |
ETF追踪指数 | ICE FactSet 核心半导体指数 (ICE FactSet Taiwan Core Semiconductor Index) |
ETF费用率 | 经理费0.40%、管理费0.035% |
ETF发行时间 | 预计6/10上市 5/25开始募集 |
投资目标类型 | 股票型 |
投资区域 | |
持股数量 | 30 |
前10大持股占比 | 约74% |
配息 | 一年两次 |
官网连结 | 点此 |
富邦 半导体ETF优点:
- 高度追踪 半导体产业。
- 采用分层市值加权法,减少台积电单一股票占比过高的问题、也拉高其他持股权重适度分散投资,一年仅指数调整两次。
富邦 半导体ETF缺点:
- 集中在半导体单一产业,涨跌会与半导体产业牵动。
- 这档ETF目前尚未有够长的历史信息可参考。
富邦 半导体ETF 绩效走势与追踪误差
这档ETF于撰文时尚未上市(预计6/10上市),目前并无历史绩效可参考,
所以目前也无法观察追踪误差,未来有新的数据数据会再更新上来。
富邦 半导体ETF 追踪指数成分股组成与特性分析
由于撰文当下该ETF尚未上市,因此以下采用的数据为指数的编制信息。
ICE FactSet 核心半导体指数前10大成分股组成产业与权重资料
ICE FactSet 核心半导体指数 前10大成分股与持股比例 | |||
代号 | 全名 | 产业分类 | 权重% |
2330 | 台积电 | 集成电路服务商 集成电路 | 25% |
2379 | 瑞昱 | 其他特别规格半导体 半导体生产商 | 6% |
2454 | 联发科 | 多元媒体半导体 半导体生产商 | 6% |
3034 | 联咏 | 其他模拟及混和讯号半导体 半导体生产商 | 6% |
2303 | 联电 | 集成电路服务商 集成电路 | 6% |
6488 | 环球晶圆 | 晶圆制造与设备制造 上游材料与元器件 | 6% |
3105 | 稳懋 | 集成电路服务商 集成电路 | 6% |
5347 | 世界 | 集成电路服务商 集成电路 | 4.96% |
4966 | 谱瑞-KY | 影像与多元媒体半导体 半导体生产商 | 4.37% |
5483 | 中美晶 | 晶圆制造与设备制造 上游材料与元器件 | 3.89% |
这档ETF追踪ICE FactSet 核心半导体指数,
成分股里都是 半导体产业,撰文当下前10大持股占比约74%左右。
可以观察到因为分层市值加权法的因素,第一大成分股于每次指数调整后会回到25%,其余则不超过6%。
富邦 半导体ETF追踪指数的产业组成:
ICE FactSet 核心半导体指数产业分布 | |||
产业类型 | 比重% | 文件数 | |
半导体制造业 | 半导体生产商 | 38.52% | 15 |
非半导体制造业 |
制造设备 | 2.65% | 3 |
外包组装和分销 | 5.29% | 4 | |
集成电路 | 41.96% | 4 | |
上游材料与元器件 | 11.58% | 4 |
产业分布中,半导体生产商目前占38%左右,
其次是集成电路产业约占42%,其余为上游材料与元器件、外包组装和分销、制造设备等产业。
富邦 半导体ETF 投资风险报酬走势特性
富邦 半导体ETF于撰文时尚未上市(预计6/10上市),目前并没有风险报酬走势的资料,
未来有新的数据数据会再更新上来。
目前找到该 半导体指数,是使用ICE FactSet Taiwan Core Semiconductor Total Return Index的历史数据,
与加权报酬指数的对比表现如下。
可以看到半导体指数整体来说表现是胜过0050的表现 (尽管0050中近年台积电的比重逐步提升到接近50%),
主要是近年台积电以及相关半导体产业涨幅较高,
由于是较为集中半导体及相关产业,因此下跌时波动也可能比较大,需要注意有这风险。
换个角度看这张图,也许你会想到近年 是否除了半导体以外表现皆不佳呢?这点值得思考。
这指数目前最早资料仅提供到2014年底左右,这期间空头市场并不多,因此目前较难了解空头市场可能的表现。
(这边要提醒,过去报酬不等于未来报酬。)
市场先生ETF综合评价 – 富邦 半导体(00892)
(评分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好坏)
- ETF费用率:0.435%以 股票类ETF来说算中低,跟0050ETF差不多 ★★★★
- ETF追踪误差:目前新的ETF尚无资料
- ETF分散程度:30档成分股、前十大持股约74%,相对集中但采用分层市值加权 ★★★
- ETF重要性:专注投资于 半导体相关产业的ETF ★★★
- 市场先生综合评价:想分散 半导体产业的人可以评估这档ETF ★★★
总结:谁适合投资 富邦 半导体(00892)?
富邦 半导体(00892)适合对象:看好 半导体产业的人,或者不看好半导体以外产业的人
半导体产业含154间上市柜企业,截至2021.3.31的总市值达22.30兆台币,
占所有上市柜企业约44.9%,其中台积电的市值在全球上市企业中市值也能排进前20名内,属于非常重要的产业。
富邦 半导体ETF采用分层市值加权法,比较不会有个股独大的现象,
毕竟大多 市值加权的企业可能都是台积电占比超高,其他的最高就占1~2%,
虽然集中于单一产业,成分股不多,不过也都是 非常知名的大企业。
我觉得这档ETF属于适合看好 半导体产业,想分散投资该产业的投资人使用。
反过来说也一样,
如果你不看好 的非半导产业,不想做单纯分散投资,那其实也同样可以思考这类型的ETF是否符合自己需求。
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