IWF ETF分析评价，iShares Russell 1000 Growth ETF (iShares罗素1000成长股ETF)

本文介绍iShares Russell 1000 Growth ETF (代号:IWF)这档ETF的分析与评价。

罗素1000指数是罗素指数的分支，实际上最有名的是小型股罗素2000指数，罗素1000则是中大型股指数。
而IWF则是罗素1000指数成分股中，从中选择出成长股的组成的ETF。

若对ETF不了解可先阅读：什么是ETF？

IWF基本数据介绍

IWF是由美国iShares安硕(BlackRock资产管理公司旗下的ETF)发行，
这档ETF成立于2000年，持股数量约400多档，追踪Russell 1000成长股指数，

罗素1000指数涵盖了美国大型股与中型股，IWF则是从中再挑选出成长股的部分投资，
一般认为成长股较有机会为投资人带来较高收益，但相对来说投资风险可能也会较高。

关于这类smart beta ETF的成长型ETF是怎么选择的规则解说，
可阅读：VUG 成长股ETF

IWF主要的成分股包含苹果、微软、AMAZON、FB、Google等知名企业，
成分股总数约434档左右。

IWF内扣费用(Expense ratio)：0.19%

IWF ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.19%，
和其他几档相同ETF相比， IWF费用率0.19%，没有其他开销支出，费用率非常低。

IWF的追踪误差如何？

从官网上的数据可以看到，IWF长年下来，如表上的5年期，追踪误差为0.23%，
而近1年则为误差0.29%，
误差算是中等、不大不小，仍在可接受的范围内。

IWF配息频率：季配息(3/6/9/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

IWF ETF优点：

• 罗素1000指数从1000只股票中挑选成长股，能比传统的VUG从500只股票中挑出成长股，能涵盖到中型股、范围更广。

IWF ETF缺点：

• 前十大持股仍相对高度集中。
• 追踪误差中等。

IWF成分股组成与特性分析

IWF的前15大成分股组成产业与权重数据：

从持股中可以观察到，大多都属于美国大型成长股，
前10大持股占比约44.84%左右。

最大的成分股各为：APPLE、微软、AMAZON、FACEBOOK等，
最大的持股占比约11%多，较集中在科技类股。

IWF的产业组成：

IWF的产业分布中，占最大比例的行业为信息科技类股，
是非必需消费品、医疗保健、通讯、必需消费品等产业。

从产业分组成中可以看出，分布将近一半集中在信息类股，
这类型都是以成长股居多，较适合追求高报酬、能承担风险的投资人。

IWF投资风险报酬走势特性

最大回调风险：约-50%回调

IWF是2000年成立的ETF，经历了2000-2002年网络泡沫、2008年金融海啸，算是数据相当完整。

回调风险有约-50%的回调，从这边可以发现长期投资会遇到大幅波动的状况。

从图中可以发现从2000年网络泡沫下跌后，一直到10年后股市才会到高点。

如果你投资时只能承受10%~20%的波动，建议投入股票类资产的资金比重不宜太高。

IWF与类似ETF比较

IWF追踪相同指数ETF：

追踪大型成长股指数的相关ETF，指数相同的有VONG，

而其他也是大型成长股，但并非罗素1000成长指数的则是有VUG、IVW、RPG这几档，

其实这些ETF的差异不大，差别仅在于罗素1000指数会多涵盖到一些中型股，而S&P500成长指数的成分股则是相对少一点、持股更集中一点，但考虑到后面的股票市值都相对小，因此两指数的差异其实并不大。

而IWF的费用并不是最便宜的，S&P500成长型ETF(VUG)、IVW、VONG的费用率都优于IWF。

IWF类似相关ETF：

类似Smart Beta ETF：
S&P500价值型ETF(VTV)、S&P500等权重ETF(RSP)。

相关联ETF：
Russell 1000 Growth Index、S&P500都是以大型股为主，
而VTI、ITOT涵盖范围更大的全美国市场，
除了大型股以外也涵盖了中小型股，
但由于是市值加权，大型股前500档就占了80%，
中小型股2500~3500档加起来也只占20%市值，就显得可有可无。

由于成长股当前是科技股居多，因此像QQQ ETF(追踪Nasdaq100指数)的整体表现也会和成长型ETF略为相近。

市场先生ETF综合评价 – IWF

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

• ETF费用率：0.19% 和其他S&P500指数中等 ★★★
• ETF追踪误差：误差中等、流动性佳 ★★★★
• ETF分散程度：相对分散，但偏向成长股 ★★★★
• ETF重要性：属于成长股ETF中一个选项 ★★★★
• 市场先生综合评价：成长股ETF的选择之一，不过有其他更好的 ★★★

IWF是2000年才成立，费用率和追踪误差都是中等，
追踪的指数以美国大型股票、成长股为主，如果想投资美国大型成长股，它是可以评估的ETF。

总结：谁适合投资IWF ETF？

IWF ETF适合对象：想追踪美股大型成长股指数的人，并且想涵盖更广范围的人

相同指数来说，VONG ETF的费用率相对更低一点，是可以完全替代IWF ETF
而类似指数来说，VUG ETF也是成长股的选择之一，不过成分股范围就略窄一点，
选这几档差异不大。

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