BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (BNY Mellon美国大型核心股ETF)
BNY最特别在于,它是一档零管理费ETF。
若对ETF不了解可先阅读:什么是ETF?
BKLC基本资料介绍
BKLC是2020年成立的ETF,由纽约梅隆银行发行(BNY Mellon),
这间公司是全球最大的投资公司之一,也是美国顶级的财富管理公司之一,
截至2019年12月31日,梅隆银行管理的资产规模为1.9万亿美元。
BKLC追踪晨星美国大型股指数(Morningstar US Large Cap Index),
成分股包含苹果、微软、AMAZON、FB等知名企业,成分股总数约190档左右。虽然成分股持股档数不同,但整体概念其实和S&P500差不多,都是投资大型股,走势也几乎一样。
这档2020年推出的ETF,它最大的特色是零管理费ETF(真的是0%),
但目前还没有够长的资料能分析,因此很难做评论,募资状况看起来也不大好,ETF资产规模还很小,只有七千多万美元,相较其他大型股ETF动辄上百亿至千亿美元规模,BKLC目前只能算是微型ETF。
这类零管理费用ETF推测主要是作为基金公司打品牌营销的手段,
并以借券收入等方式平衡收入支出,好坏有待观察,但对投资成果的差异同样是在小数点2位数以下。
BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF(BKLC)介绍 |
|
ETF代号 | BKLC |
ETF全名 | BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF |
ETF追踪指数 | 晨星美国大型股指数 (Morningstar US Large Cap Index) |
ETF费用率 | 0% |
ETF发行时间 | 2020/4/9 |
投资目标类型 | 大型股股票 |
投资区域 | 美国 |
持股数量 | 190 |
前10大持股占比 | 33.36% |
配息 | 有(季配息) |
官网连结 | 点此 |
BKLC内扣费用(Expense ratio):0.00%
BKLC费用率0%,没有其他开销支出。
BKLC的追踪误差如何?
BKLC是2020年成立的,目前资料很少
还看不出长年下来的追踪误差如何
BKLC配息频率:季配息(3/6/9/12月)
配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。
BKLC ETF优点:
- BKLC零费用率。这点是这档ETF最大特色,
BKLC ETF缺点:
- BKLC目前还没有够长的资料能分析,因此很难做评论,但募资状况看起来也不大好。
- BKLC资产规模太小,这很可能会因此产生追踪误差,以及未来可能有下市的状况。
BKLC成分股组成与特性分析
BKLC的前15大成分股组成产业与权重数据:
BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF(BKLC) 成分股与持股比例 |
|||
代号 | 全名 | 产业分类 | 权重% |
AAPL | 苹果 | 信息科技Information Technology | 7.82% |
MSFT | 微软 | 信息科技Information Technology | 6.95% |
AMZN | AMAZON | 非必需消费品Consumer Discretionary | 5.69% |
FB | 通讯Communication | 2.78% | |
GOOGL | ALPHABET A股 | 通讯Communication | 1.94% |
GOOG | ALPHABET C股 | 通讯Communication | 1.88% |
BRK.B | 波克夏 | 金融Financials | 1.76% |
JNJ | 娇生 | 医疗保健Health Care | 1.69% |
V | VISA | 信息科技Information Technology | 1.43% |
PG | 宝碱P&G | 必需性消费Consumer Staples | 1.43% |
JPM | JPMORGAN | 金融Financials | 1.31% |
UNH | 联合健康保险 | 医疗保健Health Care | 1.30% |
HD | 家得宝 | 非必需消费品Consumer Discretionary | 1.26% |
MA | MASTERCARD | 信息科技Information Technology | 1.25% |
NVDA | INTEL | 信息科技Information Technology | 1.19% |
从持股中可以观察到,大多都属于美国大型股。
其中,前10大持股占比约33.36%左右。
最大的成分股各为:APPLE、微软、AMAZON、FB,最大的持股占比约7%多,并不算非常集中,受单一个股影响问题较小。
BKLC的产业组成:
BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF(BKLC)产业组成分布 |
|
产业类型 | 比例% |
科技Technology | 25.53% |
医疗保健Health Care | 15.23% |
金融服务Financial Services | 13.44% |
通讯服务Communication Services | 12.33% |
周期性消费Consumer Cyclical | 10.95% |
防守性消费 Consumer Defensive | 7.63% |
工业Industrials | 6.58% |
公用事业Utilities | 2.30% |
能源Energy | 2.29% |
不动产Real Estate | 1.94% |
原物料Materials | 1.77% |
BKLC的产业分布中,占最大比例的行业为科技类股,其次是医疗保健、金融、通讯、周期性消费等产业。
BKLC的产业组成分布广泛,并没有集中在某一特定产业的现象,具有分散投资的效果。
BKLC投资风险报酬走势特性
最大回调风险:约-50%回调
因为BKLC是2020年才成立的ETF,因为成份股以追踪大型为主,因此以美股大盘S&P500来回测数据,包含2000-2002年网络泡沫以及2008年金融海啸,都历经了约-50%的回调,从这边可以发现长期投资会遇到大幅波动的状况,
如果你投资时只能承受10%~20%的波动,建议投入股票类资产的资金比重不宜太高。
关于S&P500指数可阅读:认识S&P500指数?
BKLC与类似ETF比较
BKLC追踪相同指数ETF:
BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF(BKLC)类似ETF目标 |
|||
代号 | 费用率 | 规模 (百亿美元) |
追踪指数 |
BKLC | 0.00% | 0.003 | S&P500 |
SPY | 0.09% | 28.6 | S&P500 |
IVV | 0.03% | 20.2 | S&P500 |
VOO | 0.03% | 15.2 | S&P500 |
追踪S&P500指数的ETF有许多,例如:SPY、IVV、VOO这几档,
其实这些ETF的差异不大,但目前看来BKLC的费用0%是最低的,
但因为它成立时间最晚、规模最小,好坏有待观察。
而0%虽然看起来最低,但因为其他几档费用也只有0.03%,
所以这差异也在小数点2位数以下,相较之下0%费用率可能诱因就没那么大。
IVV和VOO这两档是差不多,都略优于SPY,选哪档其实没什么差异。
以前有写过一篇评论可阅读:投资美国市场最重要的4大类股票型ETF
BKLC类似相关ETF:
BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF(BKLC)相关ETF |
||
代号 | 费用率 | 追踪指数/主要特性 |
VTV | 0.04% | S&P500价值ETF |
VUG | 0.04% | S&P500成长ETF |
RSP | 0.20% | S&P500等权重ETF |
VTI | 0.03% | 全美国市场ETF |
ITOT | 0.03% | 全美国市场ETF |
类似Smart Beta ETF:
S&P500价值型ETF(VTV)、S&P500成长型ETF(VUG)、S&P500等权重ETF(RSP)。
近几年成长股很强、价值型ETF表现相对很差,
相关联ETF:
S&P500只涵盖了大型股,而VTI、ITOT涵盖范围更大的全美国市场,除了大型股以外也涵盖了中小型股,但由于这些ETF都是市值加权,大型股前500档可能就占了80%,而中小型股2500~3500档加起来也只占20%市值,
因此这些ETF有大中小型股,但整体还是偏大型股为主(走势会和S&P500差不多)。
市场先生ETF综合评价 – BKLC
(评分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好坏)
- ETF费用率:0% 和其他S&P500指数相比最低 ★★★★★
- ETF追踪误差:误差小,但因为规模小,因此有误差的风险★★★
- ETF分散程度:持有美国大型股,个股与产业皆分散 ★★★★★
- ETF重要性:S&P500很重要,但BKLC规模太小,相较其他几档目前并无明显优势 ★
- 市场先生综合评价:成立最晚、规模太小、必要性低的ETF ★★
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