VTI值得投资吗？市场先生完整解析VTI / 先锋整体股市ETF

若对ETF不了解可先阅读：什么是ETF？

本文市场先生会告诉你：

VTI是什么？ VTI ETF 基本资料介绍 VTI内扣费用(Expense ratio)：0.03% VTI的追踪误差如何？ VTI配息频率：季配息(3/6/9/12月) VTI优点 VTI缺点 VTI最新股价走势 VTI成分股组成与特性分析 VTI投资风险报酬走势特性 VTI与类似ETF比较 市场先生ETF综合评价 – VTI 谁适合投资VTI？ VTI怎么买？ VTI是什么？ VTI ETF 基本资料介绍 VTI 基本基料 ETF代号 VTI ETF全名 Vanguard Total Stock Market ETF ETF追踪指数 CRSP 美国整体市场指数

 

(CRSP US Total Market Index) ETF费用率 0.03% ETF发行时间 2001/5/31 投资目标类型 全市场型股票 投资区域 美国 持股数量 3531 前10大持股占比 23.30% 配息 有(季配息) 官网链接 点此 数据最后更新为2020.08 数据请以官网最新信息为准

数据整理：Mr.Market市场先生

VTI是由美国Vanguard公司发行(先锋集团)，这档ETF成立于2001年，

资产规模大、持股数量高达3000多档，广泛投资了美国股票市场，

许多投资人会用这文件ETF作为长期投资组合的核心持股。

VTI的特色是内扣费用很低，而持股大多是以大型股为主，大约70%~80%为大型股，和S&P500大型股指数成分重合，

但也有少部分分配在中型股和小型股的配置上，大约20%~30%规模，但分散到两三千档中小型股上。

虽然VTI有分散投资到中小型股，但由于中小型股市值太小，导致占比很低，

因此有些追求更平均持股的投资人，也会希望持有VTI的同时，还能投资专注于小型公司的ETF。

VTI追踪CRSP美国整体市场指数，

主要的成分股包含微软、苹果、AMAZON、FB、Google、波克夏、VISA、宝侨等知名大型股，

目前持有的成分股总数约3531档左右。

VTI ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.03%，

和其他几档相同ETF相比，算是非常低费率的ETF。

VTI内扣费用(Expense ratio)：0.03%

VTI费用率0.03%，没有其他开销支出，和其他几档同性质ETF相比，它的费用率非常低。

VTI的追踪误差如何？

从官网上的数据可以看到，VTI长年下来如表格上的5年期，

追踪误差为0.00%，比原先费用率0.03%还低，其他几个年度差距也大概在0.01%~0.02%之间，

作为一个持股三千多档的ETF，能做到这么小误差实属不易。

ETF与指数的年化报酬率 ETF/指数 1年 3年 5年 10年 VTI ETF 10.17% 10.05% 11.49% 12.80% Spliced Total Stock Market Index 10.19% 10.06% 11.49% 12.81% 来源：vanguard  数据日期：2020/11/15  整理：Mr.Market市场先生 VTI配息频率：季配息(3/6/9/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

VTI优点 持股数量相当多，高达3531档。 费用率低，只有0.03%。 VTI缺点 VTI持股大多是以大型股为主，少部分分配在中型股和小型股的配置上。 VTI最新股价走势

  VTI 图表由TradingView提供

VTI成分股组成与特性分析

VTI的前15大成分股组成产业与权重数据：

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)成分股与持股比例 代号 全名 产业分类 权重% AAPL 苹果 信息科技Information Technology 5.23% MSFT 微软 信息科技Information Technology 4.92% AMZN AMAZON 非必需消费品Consumer Discretionary 4.14% FB FACEBOOK 通讯Communication 1.82% GOOGL ALPHABET A股 通讯Communication 1.38% GOOG ALPHABET C股 通讯Communication 1.25% JNJ 娇生 医疗保健Health Care 1.19% BRK.B 波克夏 金融Financials 1.17% V VISA 信息科技Information Technology 1.00% PG 宝碱P&G 必需性消费Consumer Staples 0.95% JPM JPMORGAN 金融Financials 0.84% UNH 联合健康保险 医疗保健Health Care 0.91% HD 家得宝 非必需消费品Consumer Discretionary 0.87% MA MASTERCARD 信息科技Information Technology 0.89% NVDA 辉达 信息科技Information Technology 0.82% 数据更新时间：2020.08 整理：Mr.Market市场先生

从持股中可以观察到，大多都属于美国大型股。

其中，前10大持股占比约23.3%左右。

最大的成分股各为：APPLE、微软、AMAZON，最大的持股占比仅约5%多，

并不算非常集中，受单一个股影响问题较小。

VTI的产业组成： Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)产业组成分布 产业类型 比例% 科技Technology 26.40% 金融Financials 16.30% 消费服务Consumer Services 14.20% 医疗保健Health Care 14.00% 工业Industrials 11.80% 消费品Consumer Goods 7.90% 公用事业Utilities 3.00% 石油和天然气Oil & Gas 2.60% 原物料业Basic Materials 2.00% 电信业Telecommunications 1.80% 数据时间：2020.08 整理：Mr.Market市场先生

VTI的产业分布中，占最大比例的行业为科技类股，

其次是金融、消费服务、医疗保健等产业。

要留意的是，Vanguard官网上使用的分类方式因素是ICB而非GICS产业分类，

差别在于并没有信息科技业(Information Technology)」，以及「通讯业Communication」

因此许多信息公司(如Apple、微软)以及通讯产业(Google、FB)分类上都归纳到科技业Technology底下，

而Telecommunications指的是传统通讯，也就是电信业。

VTI的产业组成分布相当广泛，科技业比例偏高，不过如同上述，有些可以再细分为信息科技、通讯等产业，

并没有集中在某一特定产业的现象。

VTI投资风险报酬走势特性 最大回调风险：约-50%回调

VTI是2001年成立的，历经了2008年金融海啸，约有-50%的回调，

可以预期长期投资会遇到大幅波动的状况，

如果你投资时总资金只能承受10%~20%的波动，建议投入股票类资产的资金比重不宜太高。

VTI与类似ETF比较

VTI追踪相同指数ETF：

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)类似ETF目标 代号 费用率 规模

 

(百亿美元) 追踪指数 VTI 0.03% 97 CRSP US Total Market Index ITOT 0.03% 26 S&P Total Market Index(TM) IWV 0.20% 0.9 Russell 3000 Index 整理：Mr.Market市场先生

追踪美国股市全市场指数的ETF，除了VTI之外，相似的还有ITOT、IWV，

特色都是有包含全美国大中小型的股票，数量很多都有3000～4000多档左右。

不过其中IWV费用率相对较高，而VTI、ITOT内扣费用相对较低，这两档是同类ETF中相对较佳的选择。

以前有写过一篇评论可阅读：投资美国市场最重要的4大类股票型ETF

VTI类似相关ETF：

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)相关ETF 代号 费用率 追踪指数/主要特性 VTV 0.04% S&P500/价值ETF VUG 0.04% S&P500/成长ETF IVV 0.03% S&P500/大型股ETF 整理：Mr.Market市场先生

类似Smart Beta ETF：

S&P500价值型ETF(VTV)、S&P500成长型ETF(VUG)。

要留意的是近几年成长股很强、价值型ETF表现相对较差。

其他相关联ETF：

S&P500相关ETF(例如IVV)只涵盖了大型股，而VTI涵盖范围更大的全美国市场，

但由于是市值加权，大型股前500档就占了80%，换句话说两者80%相似，

因此长期走势来说前五百大大型股和两三千档持股，其实报酬走势是极高度相似的。

市场先生ETF综合评价 – VTI

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

ETF费用率：0.03%费用率相当低 ★★★★★ ETF追踪误差：误差极小、流动性佳 ★★★★★ ETF分散程度：个股与产业皆分散，VTI也分散到中小型股 ★★★★★ ETF重要性：资产配置极重要的一项 ★★★★★ 市场先生综合评价：流动性佳的ETF ★★★★

VTI是流动性相当大的重要ETF之一，截至2020年6月，

VTI交易价格约为163美元，平均每日交易量为260万股。

谁适合投资VTI？

VTI ETF适合对象：想追踪全美国市场，同时包含大型股、中型股、小型股指数的人。

VTI的成本费用率只有0.03%相当低，而且流动性高，

持股数量相当多，广泛投资了美国股票市场，适合作为长期投资组合的核心持股。

但由于按市值比例分散权重的关系，因此要记得中小型股占比并没有你想象中的高，而且分布到更多档，因此其中任何一档单一股票对整体的影响都极小。

VTI怎么买？

目前购买美股ETF有2个管道，分别是国内券商与海外券商，差异比较如下：

1. 国内券商复委托：如何用复委托买进美股ETF？

2. 海外券商比较：美股ETF怎么买？知名美股券商与复委托比较

学习更多ETF教学可阅读：ETF完整教学懒人包