定期定额存股、存ETF可行吗？使用定期定额长期投资的3个建议

都是因为觉得投资很重要，但手上资金又不多，
因此想要用小额资金开始慢慢累积，或是把它当存钱，我觉得这想法是很好的开始。

到底定期定额投资实际操作该怎么做？
另外这过程中有没有哪些事情是需要注意的？以下市场先生会一一做说明。

用定期定额存股、存ETF可行吗？

在读者的问题中，一共提到了3个概念：
1. 定期定额
2. 买ETF
3. 存股

这三者混在一起看似没问题，但其实每一项都有它要注意了解的地方。
其中「定期定额」指的是选择时机的方法，而「买ETF、存股」则是选择投资目标的方法。

在使用这些方法时，不应该只是听起来好像合理就去用它，而是应该先了解使用这方法背后的假设以及优缺点。

定期定额投资的好处：
分散进场时间点，买在长期平均价格

定期定额投资，就是每月「固定时间点」，投入「固定的资金」，在投资目标上。

之前市场先生的定期定额教学文章教学中有提到，定期定额有几项优点：

1. 买在平均成本：虽然不会买便宜，但也不会买贵
2. 省时间：不用花时间研究买卖点
3. 符合一般人资金运用：大多数人的资金都是每月进帐
4. 有纪律性：不用担心自己低点不敢买进
5. 报酬合理长期持有：不会错过大多头

其中最关键的特性就是帮你买在长期平均成本

这市场上有许多投资方法，例如价值投资，会教你算出股票的低价，找到合适的买进时机。但有几个问题是：
一来并非每个人都有能力去评估价格高低点，也容易有误判的可能。
二来便宜的时机点并不常出现，例如过去10年大多头，许多人如果早年没进场，后来资金需要很漫长的闲置等待、错过大多头。

定期定额的方法并不追求买在最低点，甚至也有可能买在高点，
由于高点低点都会持续的买到，所以长期来说是买在均价。
听起来似乎没有很厉害，但对一般人来说其实省下大把时间，而且减少犯错的可能。

但定期定额使用上也有问题要注意：

之前的文章中也有提到定期定额有几个要注意的问题：

1. 无法赚更多：因为是买在平均价，不是低价，当然这是考虑到一般人本来也难以预测低点
2. 不适合短线操作：一定要长期，至于多长期根据投资目标而定
3. 时间太长会失效：累积资金量大以后，新的定期买进时机点就难以平均成本
4. 若目标持续下跌还是会亏钱：一定要挑选长期向上的目标
5. 成果取决于出场时机：在低档时卖出就功亏一篑，长期而言建议也分批出场

其中最关键的两点是：出场时机、选择目标

出场时机点影响巨大：定期定额建议最终要分批出场

首先是时机点：定期定额虽然分散了进场点，但如果集中在一个时间出场，万一卖的不好，很可能最终报酬很差。

例如某个人在1989年每月定期定额投入2万元(每年投入24万)，
到2008年底为止投资了20年，累积投入480万元，期间累积的报酬还算不错，接下来他考虑要找机会卖出。

如果在不同时机点卖出会差多少呢？(先不考虑汇率)
在2008年底卖出，报酬是净赚1111.2万元
在2009年底卖出，报酬是净赚1473.1万元
在2010年底卖出，报酬是净赚1768.5万元

由于出场时机点影响巨大，会失去定期定额不考虑进场点的本意。

担心卖在低点、担心之后可能涨更高提早卖会错过，「分批出场」是比较简单的作法。

建议出场可以至少分成2~3年陆续出场，或分成5年分批出场各卖掉一些

这样一来报酬就大约会落在平均值附近。
就跟定期定额进场一样，我们不可能刚好卖在最高点，但也可以避免卖在最低点，
透过分散出场时机点，最终可以卖在一个平均价格，不用再烦恼何时该出场的问题。

(注意：历史绩效表现不代表未来绩效)

但这问题又牵涉到另一项定期定额的重点，也就是「选择目标」。
万一选的目标不对，一路下跌，那分批出场也没用。